关于辽通化工的基本面及技术分析――写的好辛苦，拜托别删

关于辽通化工的基本面及技术分析――写的好辛苦，拜托别删
 

 

、基本面分析

 

     辽通化工是辽宁华锦集团旗的市公司，1997年市，主营尿素及相关产品、ABS。现在公司总股本为663225214股，其中已流通股为263576367股，其余为限售流通股。华锦集团承诺，2007年10月25日至2008年10月25日期间之内，出售原非流通股股份数量占辽通化工股份总数的比例不超过百分之十。公司在新疆阿克苏和辽宁盘锦、葫芦岛共拥有150万吨尿素产能。目前在辽宁省的市场占有率在90%以，且在新疆南疆地区占有近50%的市场份额，2007年新建的新疆50万吨逐渐达产，可实现年销售收入58240万元，年均利润总额14000万元，是公司今年业绩增长的主要来源。公司2005年、2006年、07年半年每股收益分别为0.36元和0.1347元和0.25元。公司公告1－9月利润增加160％。公司9月份共销售尿素60758吨，实现销售收入9546万元,在产量同比较去年减少的情况,增加收入978万元,多创效益350万元。有分析人士预计07年每股收益0.35元，个人认为由于尿素价格涨以及公司原材料供应关系理顺，每股业绩会超过预期。

    2006年3月10日，中国兵器工业集团公司与辽宁省国资委签署协议，中国兵器工业集团公司通过增资方式取得辽通化工控股股东辽宁华锦化工集团60%股权，间接控股辽通化工。根据当时的协议，兵器工业集团共以现金15亿元出资对华锦集团增资扩股，并承诺在原油供给和“十五”规划项目支持华锦集团。按照实际控制人兵器集团和大股东华锦集团给辽通化工制定的产业发展定位，是以化肥业务作为公司稳定成长的基础，以石油化工业务作为公司新的利润增长点。辽通化工将致力于发展由化肥、石油化工产品组成的大石化产业，形成以天然气为原料的化肥和以石油为原料的石脑油、乙烯、环氧乙皖等系列石化产品的两大产业链，在完成向石化乙烯产业的拓展和升级之后，全面实现公司成为国内具有相当规模的石油化工企业集团的发展目标。

本月17日，国家证监会批准公司实施增发。公司拟以不低于5.92元/股的价格，向包括辽宁华锦化工（集团）有限责任公司在内的，以及证券投资基金、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他机构投资者等不超过10名特定投资者，定向增发不超过6亿股A股股份，募集资金35亿元，主要用于新建45万吨乙烯项目及配套400万吨原料工程项目。
　　

影响未来公司股价估值的公司因素可能包括：

1，乙烯项目。辽通化工本次募集资金投资项目的投资总额为1072651万元，其中45万吨乙烯项目为653819万元，400万吨乙烯原料418832万元。拟投资项目产业链原料主要为原油，中间产品为石脑油，最终产品包括柴油、石油焦、乙烯、高密度聚乙烯、聚丙烯、苯乙烯系列产品。400万吨原料工程项目建设周期为2年，预计2008年9月工程机械完工，2008年11月建成投产，2009年达产50%，2010达产100%。该项目建成完全投产后预计年平均实现销售收入1473011万元，年平均利润总额57127万元，投资利润率12.07%； 45万吨乙烯项目建设期36个月，预计2008年底建成投产，2009年达产50%，2010达产100%。项目建成完全投产后预计年平均实现销售收入768900万元，年均税后利润97547万元，投资利润率13.6%。粗略计算达产后可实现每股收益（按增发后股本计算）为1元左右。随着45万吨乙烯及配套400万吨原料工程建成投产，公司将成为除中石油、中石化、中海油之外的第四大乙烯-炼化体化企业，也将是中国第四大化肥石化产业集团。

乙烯在我国供需缺口很大。尽管近年来我国乙烯工业的发展步伐很快，产能也有了较大幅度的提高，但由于需求量增加较快，仍然导致到2005年乙烯工业自给率仅为41％，大量需求仍然依赖进口游衍生物来满足。到2010年，即使我国将有批百万吨级的乙烯新建和扩建计划建成投产，如新疆的100万吨、天津的100万吨、抚顺的80万吨，正在进行的扩建乙烯项目大庆石化的48万吨增加至70万吨，茂名石化由38万吨增至100万吨。我国乙烯当量消费供需缺口仍将达1374万吨，而且市场缺口将逐年扩大，到2015年可能将达到1950万吨。

2，兵器集团总公司支持。兵器集团总公司享有着海外原油的资源使用优势，其属的振华石油控股有限公司，是国家授权从事海外石油项目开发、投资管理的六家企业之，具备原油和燃料油进口资质，是中国―――哈萨克斯坦、中国―――委内瑞拉、中国―――科威特双边能源委员会企业界成员，同尼日利亚、安哥拉、苏丹、科威特、委内瑞拉和叙利亚等国家石油公司，以及J＆S集团、荷兰托克、Vitol等国际知名贸易公司建立了良好的合作关系。在本次项目工程中，通过振华公司的贸易运作，可由J＆S集团每年向华锦集团400万吨的乌拉尔原油或其他能符合炼厂要求的原油品种，从而可使项目工程的原油供应得到有效的保证。

兵器集团总公司收购个尿素生产企业耐人寻味。容维投资分析师认为，辽通化工主要产品――尿素的游副产品硝氨是军用炸药的主要原料，中国兵器集团的军工产品中枪弹、炮弹等又需要大量使用硝氨等产品。因此，中国兵器集团极有可能注资为辽通化工建立相关生产线。
　　3，整体市。有市场人士认为，中国兵器集团可能会倾向于采取定向增发收购方式，将旗子公司相关资产注入到市公司。据了解，在中国兵器工业集团的众多子公司中，辽宁华丰化工集团有限责任公司是我国研制和生产民爆器材的大型骨干企业之，辽宁庆阳化学工业集团公司是我国最大的火炸药生产基地。

另外，华锦集团借助辽通化工整体市或许已经在决策层的思考和??酿之中。

以基本面的分析可以发现，公司存在股价升值的现实基础和想象空间。

 

二、近期走势的技术分析：

该股自1997年市以来，于1997年4月4日达到15.34。之后走势长期低迷。于2002年1月23日跌至历史最低点3.35元（复权价2.88元）。至2006年半年，在兵总收购的刺激，机构开始吸筹。值得注意的是，机构吸筹后潜伏3个月之后才于今年1月底开始拉升，至5月29日达到14.49元（复权价19.99元）的高位。从5月－7月，机构出货。8月开始，机构开始第二次进货（无法判断是不是原庄），本月18日前后，有次大的换手。该股自启动以来，直在个契形升三角中运行。目前正运行在个越来越收敛的区间内，升趋势线档在14.5元，档线为13.2元。这也是今天我预料将要反弹的区间。多空激烈区为12.7元附近，这区域将构成强力支撑。期间几次对档线的突破包括本月18日的突破均为假突破。该股如带巨量有效突破14.5元的档压力，将形成个新的升通道。如跌破12.7元的档支撑，将回探11.5元的庄家成本线。分析盘面，可以发现，目前庄家控盘力度尚显不足。所以我曾在17、18日连续预言会是震荡盘整行情。技术指标显示，目前这个股票有三种可能走势：第，有效突破档压力，形成新的升通道；第二，继续盘整、震荡吸筹；第三，跌破档支撑。结合基本面分析，如果今日大盘对缺口的探低基本确认，不再回补缺口，那么第三种可能基本不存在。13.2元的档支撑将非常有效。估计近期会在第和第二种可能种选择，当然，最终的选择只能是第种。如果大盘反弹无力，继续回补5560的缺口，那就难免跌至12.7甚至11.5元。今日60分钟和30分钟大部分技术指标发出反弹信号，估计明日反弹可期。反弹第高度：13.8,第二高度：14.05,第三高度：14.5。如带量突破14.5，将形成新的升通道。后续空间暂时无法预计，需要公司出现述三个估值因素的实质性利好才能分析。

综合以分析的基本结论是：该股基本面良好，中长线投资价值巨大。短期波动难免。总有人问我什么时候出合适，我可以坦率告诉大家，没有人可以回答这个问题。每个人的经济条件不同，成本不同，风险承受能力不同，操作理念不同，因此买卖点的选择完全不同。没有人可以准确预测高点位置和时间。我们能够分析的是趋势和空间。切操作必须依靠自己决策。

投资建议：继续波段操作，提防突然启动。如果跌破12.7元，建议出局观望。准备长线投资的朋友无需理会短期波动。