长安汽车：3季度利润下滑不改08年高增长预期

长安汽车：3季度利润滑不改08年高增长预期
 维赛特财经提供（仅供参考，风险自担）

长安汽车：3季度利润滑不改08年高增长预期

    ■国金证券
    公司3 季度实现净利润67 百万元,同比降11.8%,环比降74.9%,1-9 月实现
净利润500 百万元,同比增长20.5%,对应EPS 为0.257 元,低于我们预期;
    但我们同时注意到,季报中披露长安福特马自达发动机厂减亏增加投资收益73 
百万元,说明该厂自4 月份投产以来正逐步进入正轨,该资产由亏损转为盈利的趋势
对长安投资收益影响较大;
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    预计4 季度新款蒙迪欧市,福特斯降价压力向游供应商转移,合营公司净利
润贡献会显著回升,而公司本部亏损随着南京长安的投产也会得到有效遏制,预计4 
季度公司将实现净利润164 百万元,环比升144%;
    我们调公司07-09 年EPS 至0.342,0.834 和1.072 元,调幅度分别为25%,1
.7%和1.4%,维持公司22.18 元目标价位,维持"买入"建议;