攀钢钢钒：保险资金大肆哄抢,整体上市催井喷
■广发证券
攀钢钢钒(000629)24日沪深两市延续上周五的反弹格局,酿酒食品,农业等前期
活跃的消费类板块24日卷土重来.午后在中石油快速拉高的带领之下,沪指放量突破
5209点双底颈线位置, 最高至5284.34点.24日沪市成交量再次放大,创10.16之后的
新高,达1428.65亿,沪指收盘报5234.26点,上涨132.48点,涨幅2.60%,重新收复了52
00点整数关口.从中石油的奋力拉升来看,中石油的股价已不能简单用估值的高低来
判断, 筹码已经成为稀缺资源,大盘蓝筹仍将是资金重点关注的对象.前几日媒体报
道总投资2200亿元的京沪高速铁路开工在即, 1600亿的投资额和30万吨的钢轨需求
量,将极大地刺激国内重轨市场的需求.个股方面,建议重点关注攀钢钢钒(000629),
整体上市造就矿产资源和铁路重轨双龙头,当前股价才仅仅12元多,保险基金大批加
仓,价值低估,值得重点关注.
整体上市整合资产
2007年11月5日攀钢集团整体上市方案揭晓, 自8月13日集体停牌的攀钢集团下
属三家上市公司攀钢钢钒(000629), *ST长钢(000569)和攀渝钛业(000515)公告,攀
钢集团将以攀钢钢钒为平台, 通过吸收合并*ST长钢,攀渝钛业两家公司和向攀钢集
团定向增发的方式, 实现集团经营性资产全部整体上市.整体上市后,攀钢集团最具
竞争力的三大主业钢铁, 钒和钛产业以及目前最让业界和投资者看好的矿山资源将
全部纳入上市公司之中.资料显示, 攀钢集团是国家特大型工业企业和全国520户国
有重点企业之一;攀成钢有限公司目前具备铁150万吨,钢180万吨,钢材170万吨年生
产能力, 是国内品种规格最齐,生产规模最大的无缝钢管生产企业,产品竞争力和盈
利能力均位居行业前列;而攀长钢公司则是我国重点的特殊钢科研和生产基地.
根据攀钢集团的规划, 总体发展战略是"做精钢铁,做大钒钛,做好资源,做强企
业",到"十一五"末期,力争形成1000万吨钢的年生产能力,钢铁产业做到中国西部最
大最强;钒产业要做到单个企业最大最强, 钛产业做到我国最大最强,并成为我国最
大的钛原料生产基地,钛材生产基地和钛精矿供应商,钒制品产量达到3万吨/年以上
,钛材生产能力达到3000吨至1万吨/年,主营业务收入超过500亿元.作为一只背靠央
企的整体上市个股,公司的高品质未来的确值得期待!
世界30%钛资源+铁矿石 资源龙头呼之欲出!
根据11月8日中国证券报报道, 攀钢集团有关负责人表示,整体上市将把攀钢集
团所有经营性资产和主要矿山资源全部装进上市公司, 而矿产资源是整体上市的最
大亮点.据该负责人表示,整体上市前,绝大部分矿产都在集团公司手里;整体上市后
,上市公司将拥有朱家包包和兰尖铁矿采矿权,旺苍县金铁观磁铁矿采矿权等矿业权
, 再加上目前已经控股的白马铁矿,这些是目前攀钢集团所拥有的主要矿产资源.上
述矿山达产后, 每年的铁精矿产量将达到700万吨以上,平均品位约54%,成为国内极
少数拥有矿石并实现自给的钢铁上市公司.
而且这些矿山生产的铁精矿成本远低于国内市场价格,每吨价格平均低400元至
500元, 在目前资源稀缺和铁矿石价格不断上涨的趋势下,公司的资源供给和成本优
势是相当明显的.资料显示, 攀西地区是我国第二大铁矿区,储量占全国20%,钒钛磁
铁矿储量近100亿吨,其中钒资源储量(以五氧化二钒计)1570万吨,占我国储量的60%
以上, 世界储量的11.6%,钛资源储量(以TiO2计)8.7亿吨,占我国储量的90%,世界储
量的30%以上, 具有绝对的市场定价权.根据银河证券最新报告,从长期来看,公司的
钛业在未来3年中将呈现爆发式增长.目前海绵钛的市场价格为35-37万元/吨, 宝钛
股份以3000吨的产销量居国内首位,约占市场份额的60%.据预测,我国到2010年海绵
钛的市场需求量为3万吨, 而攀钢钢钒那时的产量将达到1.5万吨/年,将替代宝钛股
份成为钛产业的霸主. 作为同时拥有全国20%的铁矿和全世界30%钛资源的该股无疑
将成为市场新的资源龙头!
国内铁路四大重轨之首 京沪高铁大订单值得期待!
12.18有媒体报道,经过10年筹备,总投资2200亿元的京沪高速铁路开工在即.23
日,《第一财经日报》从京沪铁路客运专线公司筹备组获悉,京沪高速铁路工程招标
工作已经截止,预审工作也已结束,预计将于明年1月份动工兴建,整个工程建设有望
在5年内完成.而据了解, 国内主要铁路建设公司中国铁路工程总公司和中国铁道建
筑总公司等都参与了投标.攀钢作为中国最大的铁路用钢生产基地,重轨是其"拳头"
产品.目前攀钢的重轨产量位居国内4家钢轨生产企业之首.尤其是含钒重轨,因含钒
而具有强度较高,耐磨损,使用寿命长等良好性能,在国内市场上具有强大的优势,占
据了1/3强的国内市场.
2006年, 攀钢重轨产量达到67.83万吨;截至2007年8月,今年累计生产重轨56.6
万吨, 同比增长10.5万吨.在技术上,攀钢是国内惟一拥有在线余热淬火钢轨生产技
术的厂商, 在线热处理技术世界领先.高速铁路钢轨技术填补了国内空白,我国由此
跨入了世界上仅有的几个能够生产高速铁路钢轨的国家行列.攀钢是国内第一家,世
界第三家能够按国际上最严格的标准, 生产出高强度100米长尺高速铁轨企业,重轨
质量可满足时速300公里以上高速轨的要求.在高端产品方面, 高速铁路用钢轨和在
线余热淬火轨的国内占有率分别达到60%和100%.在刚刚建成的青藏铁路上, 攀钢的
供轨量占总用轨量的59%.目前攀钢已向中国首条城际高铁-京津城际客运专线供货5
457.6万吨运载时速350公里的百米钢轨.在接下来的两个月里,攀钢将独家为京津城
际客运专线提供总计2.7万吨时速350公里百米钢轨.随着京沪铁路项目的上马,1600
亿的投资额和30万吨的钢轨需求量,将极大地刺激国内重轨市场的需求,攀钢也将面
临着极大的市场机遇!
基金,保险资金大幅增仓,突破行情呼之欲出
最新资料显示：前十大流通股东均为基金, 保险资金持有,其中太平洋人寿大幅
增仓840万股,保险资金共持有8200万股左右,说明保险资金对攀钢钢钒的青睐.天相
投资认为整体上市和资产整合在08年1季度末完成, 则预测公司07~09年的EPS 分别
为0.40元,0.51元和0.69元,考虑到公司的磁铁矿的资源优势,以及钒,钛产品的稀缺
性,合理价位在15元左右,维持"增持"评级.银河证券给予12个月的长期目标价25元,
维持公司的"推荐"评级.东方证券11月7日的报告：预计,完成增发收购后,2007-2008
年攀钢钢钒备考每股收益为0.38 元和0.46 元;考虑公司钒钛资源属性,基于30 倍
2008P/E,对应目标价格为13.8 元,目前股价下给予买入评级.
24日大盘在中石油的带领下,带量突破,作为"万千宠爱于一身"的攀钢钢钒(000
629)走势温和向上,有箭指历史高点的欲望,建议大家重点关注.