三木思考

1，个人认为三木现在要解决的是公司的控制问题，也就是股东层面的问题，公司大股东以1个亿的股权在这样个热门行业里就变成了为别人打工，加前几位小非的持股量并不比三联少，这样就产生了公司的控制权问题，个人认为切的问题都是由此而生。

2，增发问题：公司在2006年报里把消除增发障碍做为2007年的工作重点，核心是要通过增发加强对公司的控制，在这个工作方向，个人认为很有成效：A，解决了实达的问题；B，向三农逼债；C，解决了长沙税案问题；D，相信天香重组成功后也会解决华通的为问题（题外话：三木没有向天香逼债，看来天香的重组就快有眉目了）。

3，资产问题：在解决控制问题之前，大股东应该不会再向市公司大规模注入资产，但解决后，通过增发会有较大规模的资产注入。另：研究2006年年报，三木比较有规模的房地产项目多是2008年交房，具体项目就不说了，2006年报中都有。不知是时间巧合，还是刻意安排。明年的三木是值得期待的。

4，小非问题：我个人认为即便是2007年报，我们也不大会看到小非大规模的在二级市场减持，或即便通过二级市场交易也是在有默契的前提。也是但会有例外：A,不是福建的小非，如励诚、申达。B，某个无法和大股东达成协议的个别机构，但对类似的恶意减持，相信三木大股东会有预见。我这样说主要还是源于控制问题，除此之外，还有三木的小非都是本地的投资机构，他们和大股东即便无法利益完全致，也是彼此相知、相熟，没必要和国有机构撕破脸。个人认为，因为控制权的问题存在，只要不是敌意的小非，很大的可能是“默契转让”。当然价格也应该是默契的，我相信不会是现在的市价。

5，股价问题：个人认为股价问题目前应该也是源于控制权问题。自有道理。但我们可以设想2007年或2008年三木解决了公司的控制权问题，其前景会如何。个人认为前景会非常好。

不希望被骂。不当之处，请善意各位斧正。