多事之冬

前两天重大政策、数据不断公布，均指向不利股市的方向，而温总理在国务院常务工作会议上又强调要严控各项土地政策，紧接着央行及银监会于昨天晚些时候发布《关于加强商业性房地产信贷管理的补充通知》，市场人士表示新政将对未来楼市产生重大影响。根据《补充通知》，已利用住房公积金贷款购房的家庭，再次向商业银行申请住房贷款的，也应该按照不同的首付成数和利率区别对待。专家称，将公积金贷款纳入‘二套限令’将使房贷紧缩政策真正显力。同时财政部会同国资委发布了《中央企业国有资本收益收取管理办法》，其中石化、烟草、电信、电力、煤炭行业上缴比例高达10%，钢铁、运输、电子、贸易、施工等一般竞争性企业，上缴比例为5%；军工企业、转制科研院所企业，上缴比例3年后再定。真正一个多事之冬！受此影响，相关板块今日全面下跌，其中涉及大量大盘蓝筹股，对指数杀伤力很大。

 

倒是钢铁板块重组之声不绝于耳，“先挂牌后重组”的鞍本钢铁集团在挂牌二年后尚未进入实质重组阶段，但近日，国资委规划发展局局长王晓齐在某论坛上表示，鞍山钢铁集团和本溪钢铁集团采取股份制形式进行整合，各自的国有股权将分别由国务院国资委和辽宁省政府持有。充分表现了政府的决心；中钢集团旗下两公司ST吉炭和中钢天源(行情,股吧)发布公告，证实中钢集团整体上市方案已获得国务院批准。此外，中钢集团宣布，中国冶金矿业总公司等5国有产权无偿转入中钢集团；宝钢股份斥142.8亿元巨资收购宝钢集团上海浦东钢铁有限公司罗泾工程项目资产…放眼望去，几乎钢铁板块中所有上市公司都或多或少或远或近地加入到重组行列中来了，可以预计这是一个长期的主旋律，有愈演愈烈之势。从近期走势看，相信机构已暗中加仓并志存高远。

 

现在人们更关心的是反弹是否会夭折，笔者认为5200点关口不是可以一冲而过的，借各种利空回调蓄势十分正常。在诸多不利因素下不要忘了长期的最根本的积极因素：中国经济的步子虽然看似放慢，可实际上是更坚实了；人民币升值加速已是不争的事实，加上中国加息美国连续降息，热钱涌入的势头不断增强，国内市场的流动性依然充沛；当然，目前最令人关注的还是外延式发展的市场机会。我们应该担忧的不是这个月这个季度行情能否走好，而是装载着所有国民的中国经济这艘巨轮在航行中不要出什么差错。粗放式以量为主的周期性增长要想过度为以质为主的长期又好又快的增长不是一蹴而就的，由于底子薄，走过很多弯路，非得脱几层皮经过几代人的不懈努力才能实现。此时，面对国际市场具有核心竞争力的企业就更显得难能可贵了，在现在所有上市公司中凤毛麟角，可见要进行绝对意义上的投资并不现实。大多数股民只能选择阶段性策略，还是那句话，超配四大板块，熬过多事之冬。