中金公司：上调特变电工评级至"推荐"

[来源] 2007年11月14日 10时31分
中金公司11月14日发布报告，上调特变电工(600089.SH)评级至“推荐”。

特变电工公告显示，公司引入信托资金，对子公司衡阳变压器和新疆新能源进行增资，一年半之后以固定价格回购信托所持有的股份。

中金公司表示，在引入了信托资金之后，对公司融资来源以及产能瓶颈的担忧得到了减轻。另外一家主要变压器子公司沈阳变压器获得了政府7亿元的搬迁补贴，可以保证部分资本开支。在更为明朗的产能扩张中，公司将更充分的享受电网投资高速增长的大好时机，实现2007-2009年净利润年均55%的高速成长。

中金公司认为，目前该公司对应2008年市盈率为28倍，估值远未反映成长性溢价，由此上调投资评级至“推荐”，认为股价表现的催化剂是管理层股权激励方案和年报