自目前为止最详细必看的报告：格力地产重组海星科技?

    格力地产入主海星主要鉴于以下考虑：

    A\格力地产是格力集团近年赢利最强的板块，集团一直想将空调、地产等业务进行整合，只是鉴于格力地产太强，该内部整合过程一直不顺利，结果导致格力地产直接找上市公司重组。

    B\格力地产是珠海一带的地产龙头性企业，当处于同一区域的另一龙头企业碧桂园从广东走到全国各地，不断拿地扩张的时候。格力还是相对保守，导致现在公司现金量大增。

    C\格力地产重组海星，是因为在沿海地产不断推高缺乏投资价值后，想借助海星在当地和西部的影响力，发中西部房地产，这是为公司扩张下的一着关键棋，重组后，格力将利用海星在西部展开更大规模的房地产布局。

    D\格力地产对海星重组后不但完成了上市的目标，而且将为其定向增发的股票进行帐面升值，并为以后进行圈钱打下了基础。

    E\格力地产将作为海星的定向增发对象，预计增发2.5亿股，每股增发价6元上下，将为海星注入近15亿的现金及优质资产（房地产）。同时将转让接受海星集团部份0.4亿股的股票。格力房产将持有海星2.9亿股，作为超过总股本50%的绝对第一大股东存在，重组后海星科技股本扩张到5.9亿股，每股净资产3.4元，预计2008年每股保守收益0.8元。

    海星科技接受格力重组的原因：

    我们不能否认虽然海星将在2007年度将出现亏损，但其仍然是一个基本面良好的公司，特别是不少资产属于优质资产，比如刚刚转让的高速公路项目，所以海星的重组不同于ST类股票的重组。荣董重组的主要原因是海星集团的资金面出现了紧张（为海星带来高收益的房地产项目无法扩张就是一个明证）。现在格力一旦入主正好打开了房地产方面的契机，所以对双方都有利。但对谁最有利还要看谈判的进程，主要是人事方面的情况。

    海星科技以后的价格走向：

    复盘后的价格可以参考000651，其基本面跟它差不多，但由于市场比较看好房地产板块，预计会比000651稍微高一点。我们预计开盘后在45-50元之间，在定向增发落实前不排除冲到60元上方，待定向增发完成可能回落到40元。

更多内情待本人或有知情者慢慢补充