农业股投资机会值得关注

2008年即将到来，市场主力围绕消费升级题材已提前对明年展开战略布局，农业板块作为其中重要的一员，更成为多方主力竞相争抢的筹码。

　　国家近年来出台了一系列支农惠农政策，特别是今年已连续第四年以当年第一号文件的形式部署“三农”工作，计划年内粮食直补和农资综合直补额达到427亿

元（同比增长63%）。值得关注的是，农业得到政策的大力扶持，成为本次宏观调控的最大受益者，在钢铁、水泥、房地产等行业同时受到宏观紧缩的冲击时，国家对农业的财政补贴持续加大，部分上市公司税收的减免更是直接提高了企业的经济效益。正是在这样的背景下，农业股的整体启动就有着丰富的内涵。

　　在农产品涨价、内需、消费升级、产业整合、政策支持等一系列支持农业股走强的因素中，农产品涨价预期构成了农业股投资的最主要基础。

　　具体到投资品种方面，今年小麦价格涨势惊人。宝源基金管理公司则预计明年农产品价格可能会上涨50%，主要因为供应短缺。因此，作为从事相关农产品种植的北大荒（600598），其投资价值也就比较突出。

　　在2007年农产品、畜产品的行情走势中，以猪肉的情况最为突出和引人注目。从有关分析来看，猪肉供应紧张形势要到明年二季度以后才能得到根本缓解。目前两市涉及猪养殖产业的公司主要有新五丰（600975）、正邦科技（002157）、*ST罗牛（000735）、老白干酒（600559）、新希望（000876）等，其中的投资机会也值得关注。

　　食用油方面，国内食用油市场从2006年11月开始涨价，到目前为止，今年各类食用油同比均上涨30％以上。目前两市涉及食用油领域的主要有新赛股份（600540）、金健米业（600127）、维维股份（600300）等。

　　在国外牛奶持续上涨的背景下，蒙牛、光明乳业等企业也于12月1日再度上调部分乳品价格。近期各品牌的液态奶价格都在上涨，和10月相比，平均涨幅在6%左右。目前两市从事乳业生产的主要有伊利股份（600887）、光明乳业（600597）、ST三元（600429）、新希望（000876）、维维股份（600300）、新华百货（600785）等。

　　在化肥、农药方面，涨价的声音也比较响亮。尿素等化肥产品在目前淡季却保持着强劲的价格上扬势头，复合肥的涨幅更为明显，农药领域中草甘膦产品的市场价格也出现了持续上涨，近期从事草甘膦相关产品生产的新安股份（600596）、华星化工（002018）、江山股份（600389）的走势也非常突出。

　　在海产品方面，2007年，海参价格迭创新高，笔者认为，具备奢侈保健品特征的海参、鲍鱼、海胆、虾夷扇贝将迎来持续消费增长期，獐子岛（002069）、好当家（600467）、东方海洋（002086）将在不同程度上受益。

　　此外，伴着消费升级的深入进行，酒类板块也值得看好。白酒中的贵州茅台（600519）、五粮液（000858）具备很强的市场定价能力，葡萄酒中的张裕A（000869）具备较强的国际竞争力，相关投资机会值得关注。