东方证券评级为增持

　　评级机构：东方证券
　　评级：增持 目标价（6个月）：17.2元
　　公司近日公布中报，实现净利润1.6亿元，同比增长14.6%，每股收益0.19元。东方证券研究员刘军认为，由于公司的中药工业的基数比较大，预计2007年中药整体的收入和盈利增长在15%。王老吉的快速增长仍然可期，预计2007年销售达到7.0亿元，同比增长106%。由于新药审批暂时停滞，预计人用狂犬疫苗推迟到2008年投入生产。公司和联合美华合资组建医药商业公司已获得商务部批准，对公司短期的业绩增长的贡献有限，但对长远发展将构成利好。
　　未考虑转让商业公司的一次性收入0.10元/股的前提下，刘军预测广州药业的2007年和2008年每股收益分别为0.34元和0.43元。基于公司未来的发展前景比较明朗，而且有很多的项目将来能带来意外的惊喜，按照2008年每股盈利的40倍定价，6个月的目标价为17.2元。