2008年股市预测之三：消费、农产品等是"政治正确"的安全行业

投资明年的股市必须投资政府鼓励的、政治上正确的行业。

哪些是政治上正确的行业？回顾国家这两年的经济重点命题，一是拉动内需，二是做大做强，三是抑制通胀保障民生。就总体政策而言，能够拉动消费、抑制通胀的行业就是安全的行业。

拉动内需的急迫性从一个例子就可以看得出来。12月21日，由财政部和商务部组织的“家电下乡”试点产品项目招标结果正式对外公布，在冰箱(冷柜)、彩电、手机三大行业中的国内主流制造商(长虹、海尔、海信、美菱、新飞、TCL、创维、康佳、星星、白雪等)都有数量不等的不同型号产品中标。据财政部经济建设司、商务部综合司11月底联合公布《家电下乡试点产品电冰箱项目招标文件》，从2007年12月至2008年5月，在山东、河南和四川三省开展家电下乡试点工作，由中央和试点地区财政以直补方式给予一定比例的资金补贴，补贴比例最高为13%，即农民购买一台2000元的冰箱，国家最高将补贴260元给农民。家电下乡是拉动内需的国家战略，13农村消费不旺、说明13.56亿人口仅处于糊口阶段，所谓拉动中国内需就是一句空话。

同样正确的还有类似于农产品与化肥这样的行业，这一行业是世界资金围剿的行业，并有世界生物能源热、以及食品升级的概念作为高价支撑。没有人会对农产品价格的上涨提出道德上的指责，甚至有许多人支持农产品价格的上涨，认为这是使农民摆脱穷困的不二法门。这就是类似于农产品与环保等行业与房地产行业最大的不同。

能够适应中国中西部和农村地区消费升级，能够为中国制造开发出更大的市场、能够促进人与自然和谐相处的环保等产业就是正确的产业，这些产业将会由国家战略层面上获得源源不断的政策和资金支持。更妙的是，为了平抑通胀压力，政府将会不断地投入向这些行业投入巨资，试图将价格控制在与居民可支配收入上涨幅度相应的温和水平。所有与此相关的行业，比如化肥、农机具、农用油、环保科技、环保制造业、新型能源等都在政府的补贴或者扶持之列。

上有政府支持，下有民情相助，这样的行业不正确就没有行业正确，这样的行业不安全，安全的行业也就不多。

另一些行业正确上未必那么正确，却是中国经济发展的不可或缺的基础资源，比如石油、有色金属等。石油垄断巨头之所以有能力绑架中国的经济，反过来正说明了这些行业在中国经济生活中的命脉地位。各种资本从来没有停止过对于矿产资源的追逐，从上世纪五十年代、九十年代之后，新疆迎来了第三次矿产开发热潮。今年五月，全球最大的非金属矿类专业公司法国英格瓷公司进驻新疆重，九月乌鲁木齐对外经济贸易洽谈会期间签约了九十八个内联项目，矿产资源开发项目占到项目总数的三成。九月刚过，潞安新疆煤化工集团有限公司挂牌成立，华能新疆能源开发有限公司举行揭牌仪式，新疆与葛洲坝集团公司签订合作框架协议，共同投资方向就是矿业开发。此前神华集团、国家投资公司、山东新汶集团等几十家国内外大企业、大集团已相继进入新疆。而早前高盛低价入股西部矿业之事，更是让人难忘。

这种类似于美国西部淘金热式的中国西部淘矿热，说明了两点：一是中国基础资源产业是中国现阶段经济发展的产物，不会因为一声行政命令就黯然消退；二是人民币在走向自由兑换的过程中，除了需要黄金抵押之外，还需要资源与农产品的抵押，人民币不可能绕过这些基础资源自行其是地上升或者下跌。不管中石油怎么跌，笔者仍然看好基础资源，除非中国经济崩溃，对于基础资源而言，最大的利空是税收政策出台，导致利益重新分配。其安全系数方面比农产品等略逊一筹。

政治上不正确的行业以房地产业为翘楚，政府政策压制，从提高税费成本到此次加息有意识地针对房地产商提高贷款成本，使得人民币升值的利好在政策的利空下荡然无存。

目前不论各地一刀切式的可笑的拐点论之所以还有些价值，就在于通过此次争论让我们看到了房地产业的政策风险，以及在政策风险下由紧缩政策所产生的行业整合的巨大机会。

政治上越正确安全系数越高，普通投资者把自己绑在较为安全的行业上，尤其必要。