看着办，走还是留

看着办，走还是留
　 银河证券：油价居高不 煤炭股直接受益

可以肯定的是，我国能源行业供给持续紧张的局面，必将带来大量的行业投资机会，国家也将采取诸多政策措施，扶持我国能源行业的健康发展。可以预见的是，在宏观调控继续对相关行业产生影响的时候，作为国家大力扶持的瓶颈行业，煤炭、电力、石化等能源行业有望继续维持景气循环，具有能源优势的企业毫无疑问会迎来业绩的大幅增长，表现在二级市场，相关个股产生井喷行情，自然不足为奇。

国际油加居高不，使得其替代能源行情走俏。在传统能源中，最直接的替代品就是煤炭，这也是为什么煤炭板块持续走强的内在原因。可以预见，随着油价的继续攀升，对煤炭能源的需求也会随之升温，因此相关个股的涨行情仍可期待。

油服行业：长期受益石油供求偏紧和技术进步

　油田工程服务业将成为最先受益的行业。在我国海石油开采处于爆发期的起始阶段，作为油田开采前哨的油田工程服务业将成为最先受益的行业，利润的增长将领先于其他板块提前体现出来。

　　ROE水平决定公司估值。通过对国外相关行业的分析，我们认为本行业中市公司ROE水平更高的企业估值水平明显高于其他企业，而 海油工程的ROE水平明显更高，因此应该享受更高的估值。在本报告中我们调了 海油工程07-09的盈利预测至1.01、1.35和1.80元，调高投资评级至“强烈推荐”，目标价70元。调高中海油服)07-09的盈利预测至0.42、0.61和0.72元，给予“推荐”的评级。