军工板块：资产注入和整合是惟一题材

军工行业已经不是新题材，故事仍然是那些故事，只是基金经理和研究员们认为，过去两年讲述的故事，有可能在今年变成现实。

　　综观军工股，会发现这些公司估值奇高，业绩多数一般，但涨幅却相当可观。资产注入和整合是这类公司惟一的题材。

　　去年11月，《军工企业股份制改造实施暂行办法》和《中介机构参与军工企事业单位改制上市管理暂行规定》两个文件出台，首次涉及政府鼓励境内资本以及有条件地允许外资参与军工企业改制，尤其是允许国有控股的境内上市公司可以对国有控股的军工企业实施整体或部分收购、重组。由此，军工企业保密不能上市的政策瓶颈被打破，军工资产注入上市公司和军工企业整体上市的想象空间被打开。

　　基金经理对于军工股的关注也集中于部分领域，浦银安盛基金在行业策略中指出，这一行业的特点是，政策扶持力度大，因此应该尤其关注那些有强大央企背景的上市公司。

　　诺德基金也认为，投资者可重点关注军工集团下属的核心上市公司，由于这些公司现有业绩好，市场认知度高，一方面在未来的资产整合中处于核心的位置，另一方面也具有较高的安全边际，因此可以进行重点配置。