2007-10-24 | 耐心布局等待收获v

2007-10-24 | 耐心布局等待收获v
搜狐博客 > 余炜―连年有余 > 日志 2007-10-24 | 耐心布局等待收获     今天人民币中间价突破了7.50关口，刺激了金融地产两大板块联决走强，沪指跳空站了10日均线，但受5日均线的压制，收盘于5日均线和10日均线之间。
    尽管大盘再度站了10日均线，但是大盘的战略格局已经由战略进攻转向了战略防御，随着战略格局的转换，投资者也需要改变投资思路同时修正自己的收益预期。随着大盘收复10日均线，权重股再度攻，市场信心有所提升，但是对大盘后期的发展方向投资者既不可以盲目乐观，也不可以盲目悲观。首先，我国牛市的核心驱动力没有改变，人民币汇率的不断升值，未来人民币市场预期仍将继续保持升值的趋势，以人民币定价的资产价值将继续受到资金的追逐；随着国民经济的发展，内在增长动力将持续推动中国经济不断发展，反映到资本市场则是资产价值的不断升值，因此随着市场的走高，紧抓这两条主线是后期市场资金投资的方向。
    相关板块分析：
    人民币升值相关受益板块：金融资产，不动产，汇兑收益。人民币升值最直接受益的板块就是金融资产相关板块，由于金融资产流动性相对强于其他资产，因此金融资产在人民币升值过程中将长期保持升的趋势，长线推荐银行股，保险股。
    地产类资产也是人民币升值受益最直接的，长线推荐地产龙头，此外从估值角度而言，重点推荐商业地产和商业连锁个股。商业地产由于其资产不是用于出售，因此人民币升值过程中其资产价值升值最直接，重点推荐；随着我国的经济不断发展，国内商业市场已经成为国际商业巨头的重要战场，而国际巨头进驻国内商业市场最直接有效的方法就是收购或并构国内商业公司，此外受益于商业地产价值的不断升值，商业地产的价值有巨大的增值空间，尽管其商业地产不供出售，难以影响会计报表，但是在被兼并收购的威胁，商业类市公司旗商业地产必将迎来价值重估，因此国内商业公司拥有战略和资产重估的双重价值，重点推荐。汇兑收益由于不确定因素较多，争议较大，建议关注造纸行业。
    国民经济的发展必然伴随着通货膨胀，从国外发达市场的发展经验来看，最据价值的市公司中40％的为食品饮料行业。从A股市场2000年－2005年的行业分析来看，食品饮料行业的估值水平直是处于市场最高的位置，但是随着牛市行情以来，特别是07年行情以来，食品饮料行业由于业绩直处于稳定扬中，且可炒作概念较少，因此在今年以来的行情中走势直滞后于市场。随着国民经济的发展，市场的发展，食品饮料行业未来必将回到市场估值较高的位置，随着经济的发展，通货膨胀必将引导食品饮料价格的涨，未来市值排名靠前的市公司中必将出现大批食品饮料类市公司，短线推荐，长线持续看好。