经营状况良好期待集团资产注入

　　公司今日公布半年报，2007 年上半年公司生产铁265.83 万吨，钢287.15 万吨，钢材183.22 万吨，实现主营业务收入84.60 亿元，同比增长19.72%；净利润4.66 亿元，同比增长32.88%。实现EPS0.3357。若不考虑资产注入，我们预计公司07、08 年业绩分别为0.735 和0.950 元，结合目前钢铁股的表现及整个市场市盈率水平，我们认为给予公司08 年14~15 倍PE 是较为合适的，合理股价区间为13.3~14.25 元，首次评级为“中性”。