[绝密数据]洞悉机构：谁在买谁在卖？

1、中石油成交回报显示，买进最大的前5家营业部合计24亿元，占当日成交的3.4%。充分显示出它的分散性来。再其中，机构席位只有一家，成交4.8亿，占前五家的20%。由此比例大致能推断出，机构在今日的买盘不会超过140亿。其中的560亿以上，由散户接过。

2、剩下的没有卖出的还有650亿市值，其中被机构掌控的预计有250亿左右。还有400亿也在散户手里。即，目前情况下，散户持股约接近1000亿元，已经达到阶段性顶峰。散户在正常情况下还可以爆发200亿的成交量。这200亿，将决定股价走向。鉴于机构持股的剩余部分估计至少150亿不会卖，那么还有100亿左右的筹码会抛给散户。

3、在这种情况下，机构持股300亿，加上锁定的10亿股440亿，机构持股预计合计为740亿。数量上，也接近饱和。机构可放盘量预计150亿，使得总持仓达到900亿左右。此时，40亿筹码的分布大致为：机构持股20亿，散户持股20亿。基本符合分析的44元价格下的筹码分布。

4、由此分析，中石油股价短期或有不稳，但明日开始，机构将可能入场接盘，股价下行空间或许并不大。如果再进一步推测，预计到本周末，中石油将拥有200万小股东。这将是一个罕见的被大量散户持有的短期跌幅不大的股票。而巨量散户持股，对该股未来的走势蒙上了一层阴影。如果石油价格涨到120美元，或者股指期货同步推出，那么，也许机构会来掀开50元的盖头。否则，靠游资的力量，股价应该不会突破50元。

5、卖出的前5家席位主要是机构，合计成交92亿，占当日成交的13%多一点。说明打新股的资金还是集中在机构手里。其中，最大的一家机构成交36亿，相当于8000万股，那么，其认购数量为40亿股，需要动用约700亿资金。三里河的机构卖出30亿元，约6700万股，动用资金550亿。中金陆家嘴动用资金200亿，中信证券动用资金150亿。以上这三家单位，卖出的股票相当于动用资金1600亿。扬韬宁愿相信他们卖出的只相当于实际中签部分的三分之二。即他们实际动用的资金是2400亿。他们由此获得新股申购的净利润预计为90亿元。其中，最大的一家机构在着一个新股认购上获得的利润就超过40亿元。这等收益，让机构笑开了花，让散户痛到肉里去了。

6、唯一的一家游资席位是国泰君安上海江苏路，卖出8.22亿。难得，这家营业部向来做短线厉害，没有想到这次放弃了其它股票，全心全意打新股，而且开盘就卖，1800万股卖出，获利约5亿元。需要注意的是，这家营业部打新股的资金量超过150亿。这就是这家营业部当时剩余的最大资金量。由此能推测，该营业部股票和资金总市值估计超过300亿。因此，该营业部频繁上榜，也就可以理解了。

7、这家游资营业部能放弃股市的机会转而打新股，是一个很重要的信号：打新股的利润率如此之高，以至于游资都乐此不彼了。这就是中石油资金解冻后游资不再进场的主要原因。这个市场，缺乏了游资，怎么可能活起来！

８、主力机构打新股，主力游资打新股，散户乐呵呵地买老股。这个市场，就是这么一个现状！

9、这次中石油的新股发行，其实存在严重瑕疵。完全可以发行新股200亿股，发行价3.5元，每个帐户认购数量下限100股，并保证每个帐户至少中100股，那么，市场可以动用的股票帐户上限2亿户，现有的帐户只有6000万，可以激发一次全民开户热潮。上市后股价定位23.5元，相对合理，给二级市场的投资者带来利润4000亿，股市可能也会跌一下，但市场情况要好得多。现在的高发行价、高市盈率、高定位，尽管给股市带来名义利润也有1000多亿，但其中70%以上被机构拿走了，小散户没有享受到所谓的“让利”。这是何等的悲哀。早期在香港发行，巴菲特买进，都不过一两元钱，现在对国内投资者发行，募集资金668亿，为什么要发那么高的价格、那么少的股数呢？真要体现和谐、让利，何不大幅度降低发行价、降低发行门槛、提高中签率，让普通投资者多获一点利润呢？而且，区区40亿，战略配售就10亿股，留下的30亿，被几家基金抢掉都不够，这就是定价奇高的根本原因。如果有200亿股，流通市值4000亿以上，市场才能容纳得下，也有利于消除市场泡沫。这种想法，尽管是马后炮，还是希望有志之士能够想办法推动一下。