分享成长收益！潜藏巨大价值八大金股

　同方股份：LED业务展现良好发展前景

目前计算机硬件行业的平均水平为57倍，我们认为55-60倍市盈率为比较合理的水平。但考虑到公司多项业务具有很好的成长性，同时还具有奥运、创投、军工、节能减排、环保等概念，因此目前的高估值也在情理之中。我们仍然看好公司各项业务的稳定发展前景，并对LED等业务在08-09年出现爆发性增长保持乐观态度，对公司维持“增持”投资评级。

柳工：装载机龙头地位不变 其他业务快速崛起
　　目前全面看涨的原材料尤其是钢材价格对公司成本构成了不利影响，预计公司2008年毛利率水平的下降很难避免。综合考虑，我们略调降2008-2009年的业绩预期，预计2008-2009年公司eps 分别为1.57和2.16元。目标价按2008年30倍定为47元，维持增持评级。

　　(国泰君安证券股份有限公司)

华鲁恒升：煤化工产业链继续延伸
　　维持“买入－A”评级：考虑到公司的参股德齐龙比例未定，我们假设公司在与中化化肥成立合资公司中可能拥有20至49％的股权比例，我们安信证券预计公司2008年的每股收益在1.13～1.26元之间，2009年将达到1.86元。维持公司“买入－A”的评级。

　　(安信证券)

　　洪都航空：转包业务有新突破，但教练机业务才是最大看点

　　风险分析：发行预案及收购资产事项尚需国防科工委、国有资产监管部门、股东大会、证监会等批准或备案。

　　L15定型量产时间的不确定对公司的盈利影响较大。

　　(中投证券)

　　国脉科技：中长期战略清晰，紧跟技术进步
　　业绩预测：我们仍认为国脉虽市场份额不大，但已初步呈现业务扩张版图，是中小板中少有的与国际厂商开展实质合作的公司之一，虽战略执行需要时间，但未来3年不会停止扩张的步伐，具有业绩超预期和爆发增长的潜质。按现有业务预测2008-2010年EPS分别为0.70、1.1、1.69元，未来3年复合增长率为60%。国际维护厂商WFI、LCC的PEG一般在1.4—1.7倍，我们给予国脉1.5倍PEG，按2008年EPS对应目标价为63元，维持“增持”评级。是长期持有分享成长收益的投资品。

　　(国泰君安)

　　国电南自：07年业绩平稳 整合构筑成长平台
　　盈利预测及投资评级。在公司依托华电集团雄厚的资源平台下，资产整合后预计电厂自动化业务收入未来三年可保持约35%的增速，并且随着公司各项具有市场前景的节能产品的规模化产销，我们预计公司2008-2010 年实现每股收益分别为0.60 元、0.72元、1.02 元，对应的动态市盈率为42 倍、34 倍及24 倍，考虑到公司资产整合后带来的业务协同与互补效应，给予公司“增持”投资评级。

　　(天相投顾)

　　太极集团：08年业绩拐点明确

　　◆我们的核心观点：业绩拐点明确，08-09年eps为0.51、0.69元：公司08-09年业绩增长明确，资产盘活和工业销售增长，商业盈利能力改善成为公司业绩提高的双驱动因素。依据模型测算公司07-09年eps分别为0.28、0.51、0.69元，08年业绩增长超过50%较为明确。同时公司大量的土地和股权资产价值提高了公司的安全边际。如果以公司08年业绩45x估值，6个月目标价格23元，给与“增持”评级，建议逢低吸纳。

　　◆工业收入稳定增长(+17%)，商业盈利能力改善：从公司各业务板块分析，我们预计08年太极集团重点OTC和处方药品种销售平稳增长；西南药业受益普药和大输液放量，业绩高增长明确；桐君阁商业渠道价值凸现，业绩改善明显，因此我们认为从基本面分析，公司最差的时期已经过去，07年公司恢复性增长后，各项业务在08-09年将保持良好的增长势头，业绩拐点明确。

　　◆业绩超预期、担保问题解决、土地出售成功或成为催化剂：担保问题解决基本在08年上半年完成，公司的资产质量将得到提高。土地出售也正在进行之中，乐观预计在08年底会有结果。08年医药行业高增长的大背景下，公司业绩有超预期的可能，这些都会对公司构成上涨的催化剂。

　　◆土地和股权价值带来较高的安全边际：目前公司拥有大量的土地资产和上市公司股权，初步计算土地价值39.2亿+股权价值17.5亿元，合计约56.7亿元，如果我们保守地把股权和土地价值按80%计算，折合每股价值约18元，因此我们认为公司目前17元的价格，具有较高的安全边际。

　　◆风险分析：我们认为投资太极集团主要的风险由两个：①公司资产盘活进度低于预期；②公司业绩波动性。

　　(光大证券)