4大顶级券商机构建议增持4只股

　　青岛双星  （000599 ）

　　主业受益涨价周期

　　平安证券研究员认为，轮胎主业进一步突出了青岛双星将受益于需求拉动下的轮胎涨价周期。首次给予“强烈推荐”的投资评级。

　　07年通过收购东风(十堰)轮胎有限公司、出售制鞋业务资产后，青岛双星进一步突出了轮胎主业，并逐步形成轮胎生产三大基地，其中青岛双星轮胎公司重点发展全钢子午胎，双星东风轮胎公司重点发展半钢子午胎，双星中原轮胎公司重点发展农用轻卡胎。公司目前拥有轮胎产能约800万套(含双星东风)，其中全钢载重子午胎产能260万套，半钢子午胎产能300万套，轮胎收入和利润占公司营业收入和利润的80%左右。

　　研究员分析，近期受到原材料、能源和运输成本增加影响，各大国际轮胎公司都计划提高轮胎产品价格。与此同时，受我国汽车行业快速增长、子午化率不断提高和国际产能向我国转移等需求因素的推动，预计国内轮胎也将进入价格上涨周期。

　　随着规模扩大和产品质量提高，预计公司的产品毛利率将有所提升，尤其是到2009年公司老装置的折旧将大大降低，利润有望大幅提升。此外，由于公司自有铸造机械厂和橡塑机械公司，科技含量和附加值都较高的子午胎一次法成型机和双模硫化机都是自己生产的，因此，在国内建设同等规模轮胎产能，公司具备成本上的竞争优势；同时，由于国产化率相对较高，能享受到更多的税收优惠政策，为经营业绩的增长提供了保证。

　　威孚高科  （000581 ）

　　国三标准产品有望快增

　　威孚高科日前公告称，07年业绩预增幅度由此前的50-100%修正为150%。对此，天相投顾分析师认为，参股博世汽柴将为公司带来巨额投资收益；同时，公司为博世汽柴生产的配套产品也将迎来快速增长。维持“增持”评级。

　　参股博世汽柴将带来巨额投资收益。公司持有博世汽柴31.5%的股权。博世汽柴主要生产满足国家三排放标准及以上的产品。随着2008年7月1日严格执行柴油汽车国三标准，博世汽柴有望实现快速发展，预计08年、09年可销售国三标准产品30万套和60万套，为公司贡献投资收益2亿元和3.2亿元左右。

　　同时，公司为博世汽柴配套国三标准产品将实现突破性增长。博世汽柴项目投资6亿欧元，规划产能达75万套高压共轨产品，年产值12亿欧元，至2010年达产。公司为博世汽柴配套产品销售收入将达到20亿元左右。预计08年、09年为博世汽柴配套实现销售收入将达到5.4亿元和14亿元。

　　由于柴油汽车国三排放标准的实施，公司原生产的国二排放标准及以下产品将提供给低端维修市场、农村市场以及非道路机械市场，销售将逐渐萎缩。

　　广州药业  （600332）

　　产品丰富 优势明显

　　兴业证券研究员认为，合资商业子公司的成立使广州药业短期增利且惠及长远。同时，受惠于王老吉的高速增长、所得税的调整等因素，广州药业08年业绩有望超预期。维持“强烈推荐”评级。

　　从短期来看，合资将带来一次性收益的增加，这包括6000多万元(除税)的股权转让溢价收益将入账，预期07年入账的收益最终将体现在一季度，这将增厚公司08年业绩每股0.08元。此外，随着外资资金5亿元的到位，有望减轻公司的财务费用。从长期来看，合资方联合博姿是国际著名医药分销巨头，将从管理、产品、渠道拓展上，带动商业子公司的发展。因此，商业子公司未来有望保持快速增长。

　　在药证审批艰难的情况下，公司产品优势尤为明显。公司是国内最大的中成药制造商，2007年前三季度，医药制造业实现销售收入18.16亿元(不含王老吉药业)，实现增长12.45%。公司产品线非常丰富，下面几家医药制造企业优秀，如中一药业、星群药业、奇星药业都有过亿的产品，而敬修堂、陈李济、潘高寿也都是老字号中药企业。

　　王老吉投资收益保持快速增长。随着红罐王老吉“怕上火，喝王老吉”的广告语家喻户晓，王老吉凉茶的销售势头非常火热。07年前三季度王老吉药业实现销售收入8.65亿元，估计全年能突破10亿元。王老吉药业将非常有希望维持翻倍的增长，并且逐步进入边际收益递增阶段。

　　达安基因  （002030 ）

　　长期发展前景可期

　　中投证券研究员认为，作为我国核酸诊断试剂领域的绝对领先者，达安基因的长期发展可看好。维持“强烈推荐”的投资评级。

　　公司是国内核酸诊断试剂领域的绝对领先者，拥有丰富的产品储备，07年下半年有3个新品获批上市，预计后续还将有新产品获得生产批文，带动核酸诊断试剂业务迅速增长。公司对中山生物的营销网络整合也已完成，免疫诊断试剂业务将突破销售瓶颈。同时，公司正在推进全国独立临床检验网络的建设。研究员认为，独立临床检验是对资源的优化配置，符合社会发展的方向和医改的思路。

　　公司核酸诊断试剂出口业务尚处于布局阶段。达安基因1月29日公告完成三项PCR试剂产品的CE注册。CE认证是产品进入欧盟境内销售的通行证，目前公司总计有5项PCR试剂产品通过了欧盟CE认证。基于开拓海外业务的考虑，公司专门成立了海外业务部负责产品出口。这部分业务根据产品不同特点针对不同市场，较高端的PCR诊断试剂主要针对欧盟市场，目前尚处于布局阶段，公司产品具有明显价格优势，关键在于销售渠道的建立。