重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008年3月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
一、基金简介
(一)、基金名称：富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金
基金简称：富国天瑞
交易代码：100022
运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2005年4月5日
报告期末基金份额总额：686,886,541.85份
(二)、投资目标：本基金主要投资于强势地区(区域经济发展较快、已经形成一定产群规模且居民购买力较强)具有较强竞争力、经营管理稳健、诚信、业绩优良的上市公司的股票。本基金遵循“风险调整后收益最大化”原则，通过“自上而下”的积极投资策略，在合理运用金融工程技术的基础上，动态调整投资组合比例，注重基金资产安全，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略：本基金主要采用“自上而下”的主动投资管理策略，在充分研判宏观经济状况、资本市场运行特征的前提下，以强势地区内单个证券的投资价值评判为核心，追求投资组合流动性、赢利性、安全性的中长期有效结合。
业绩比较基准：上证A股指数收益率×70%＋上证国债指数收益率×25%＋同业存款利率×5%
风险收益特征：本基金是一只主动投资的混合型基金，主要投资于强势地区中定价合理且具有成长潜力的优质股票，属于中度风险的证券投资基金品种。本基金力争在严格控制风险的前提下谋求实现基金资产长期稳定增长，实现较高的超额收益。
(三)、基金管理人：富国基金管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5、6层办公地址：上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5、6层
邮政编码：200120
法定代表人：陈敏
信息披露负责人：林志松
电话：95105686、4008880688
传真：021-68597799
电子邮箱：public@fullgoal.com.cn
(四)、基金托管人：中国农业银行
注册地址：北京市东城区建国门内大街69号
办公地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦7-8层
邮政编码：100037
法定代表人：项俊波
信息管理负责人：李芳菲
联系电话：010—68424199
传真：010—68424181
电子邮箱：lifangfei@abchina.com
(五)、本基金选用的信息披露报刊：中国证券报、上海证券报、证券时报
登载年度报告正文的管理人互联网网址：www.fullgoal.com.cn
基金年度报告置备地点：
富国基金管理有限公司 上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5、6层
中国农业银行 北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦7-8层
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
(一)、最近三个会计年度的主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
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注：本基金于2005年4月5日成立。
提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2007年7月1日基金执行企业会计准则后,原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”,原“加权平均基金份额本期净收益”和“加权平均净值收益率”名称分别调整为“加权平均份额本期利润”和“加权平均净值利润率”，计算方法在原“加权平均基金份额本期净收益”和“加权平均净值收益率”公式的基础上将分子改为本期利润，原“期末可供分配收益”和“期末可供分配份额收益”名称分别调整为“期末可供分配利润”和“期末可供分配份额利润”。
(二)、基金净值表现
1、富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金历史各时间段份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
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2、自基金合同生效以来富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图(截止日期为2007年12月31日)
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3、自基金合同生效以来富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金每年份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比图
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注：2005年按实际存续期计算
(三)、过往三年富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金的收益分配明细如下：
金额单位：人民币元
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注：本基金于2005年4月5日成立。
三、管理人报告
(一)、基金管理人及基金经理情况
1、基金管理人
富国基金管理有限公司于1999年4月13日获国家工商行政管理局登记注册成立，是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一，公司于2001年3月从北京迁址上海。2003年9月加拿大蒙特利尔银行(BMO)参股富国基金管理有限公司的工商变更登记办理完毕，富国基金管理有限公司成为国内首批成立的十家基金公司中，第一家中外合资的基金管理公司。截止2007年12月31日，本基金管理人管理汉盛证券投资基金、汉兴证券投资基金、汉鼎证券投资基金三只封闭式证券投资基金和富国天源平衡混合型证券投资基金、富国天利增长债券投资基金、富国天益价值证券投资基金、富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金、富国天惠精选成长混合型证券投资基金(LOF)、富国天时货币市场基金、富国天合稳健优选股票型证券投资基金和富国天博创新主题股票型证券投资基金八只开放式证券投资基金。
2、 基金经理
宋小龙先生，1972年出生，硕士研究生，自1999年开始从事证券行业工作。曾任北京北大青鸟有限责任公司项目开发经理、富国基金管理有限公司信息技术部项目开发经理、研究策划部研究员、高级研究员。
(二)、遵规守信说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金的管理人严格按照《基金法》、《证券法》、《富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
(三)、对报告期内本基金的投资策略和业绩表现的说明与解释
2007年的中国股市在2006年走强的基础上，继续为投资者展现了一轮波澜壮阔的牛市行情，其力度、深度、广度、强度都远远超出了市场预期。从市场的演变历程来看，上半年股票市场震荡剧烈，随着市场热度的持续高涨，缺乏基本面支撑的股票在狂热的投机氛围中表现极为抢眼，A股市场的结构性泡沫有所加剧，而随后展开的快速下跌又给予投机者以沉重打击，价值投资理念再显“价值之所在”。本基金由于在工程机械、有色金属以及钢铁行业配置方面相对较少，以及持股较为集中的个股在上半年表现不甚理想，导致业绩不尽如人意。在第三季度，金融、地产等行业的市场表现极为强势，本基金由于恪守金融、地产等行业的传统估值理论(PB、NAV)，忽视了在牛市背景下市场对成长性的高度期待，从而带来的在估值理念上的变化(如PE成为金融、地产行业估值的主要指标)，导致金融、地产行业的配置比例较低。虽然在个别重仓股票的投资上较为成功，但整体业绩表现受损于行业配置而依然表现不佳。2007年第四季度，从风格类资产的表现来看，中小市值股票表现较为强势；从行业属性来看，受宏观调控政策以及估值水平的影响，金融地产表现相对趋弱。本基金在金融、地产的配置比例较低，同时中小市值股票持仓比例相对为高，这些因素导致基金业绩在四季度迅速回升，表现较为突出。
(四)、对宏观经济、证券市场及行业走势的展望
我们坚定认为，宏观经济的持续向好，以及上市公司业绩的持续增长，是股票市场走牛的根本因素。中国宏观经济在2007年高歌猛进，出于对经济由过快向偏热发展的担忧，2008年国家的宏观调控力度预期有所加强，同时美国暴发的次贷危机也给包括中国在内全球经济的发展带来了极大的不确定性。而从中国A股的估值来看也处与相对较高的水平。虽然我们看好中国宏观经济的长期发展趋势，但面对诸多影响股票市场发展的不利因素，2008年的股票市场呈现强势平衡市的演变格局可能更加符合利益各方的诉求。
在宏观经济面临高度不确定性以及估值处于较高水平的市场背景下，我们认为具有持续稳定增长潜力的公司和具备内生性高成长或外延式扩张的上市公司在2008年的市场上可能会有相对优异的表现。同时，我们注意到，在中国经济由“大”向“强”的发展过程中，必然会产生一批在全球具有竞争力的国际性企业，本基金将从这一角度出发，寻找具有国际比较优势、有望成为跨国企业的上市公司进行长期投资，充分分享中国宏观经济增长的成果。医药、汽车、电子、工程机械等行业中的核心竞争力突出的个别企业已经具备这方面的潜质。同时，人民币升值以及公司经营业绩超预期所带来的行业性和个股性投资机会也是本基金努力把握的方向。
本基金感谢投资者的信任和支持，我们将勤勉尽责，坚持价值投资理念，努力把握行业和市场机会，争取为投资者创造更大的收益。
四、托管人报告
在托管富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金的过程中，本基金托管人——中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金基金合同》、《富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金托管协议》的约定，对富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金管理人—富国基金管理有限公司2007年1月1日至2007年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人认为，富国基金管理有限公司在富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人认为，富国基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。