同时被三大实力机构强力推荐的２只超牛
思源电气
建投证券
思源电气：业绩符合预期，长期增长有保证
发展战略清晰，主业收入高速增长稳定，毛利率相对稳定。
07年公司消弧线圈收入同比增长22.1%，增速有所放缓。基于行业需求判断该项产品未来几年行业增速在20%以上。我们认为公司作为行业龙头，未来势必保持高于行业的增速。而07年一方面由于线圈主要原材料铜、硅钢价格都出现了较大幅度的上涨，另一方面出现行业价格战，导致毛利下降2个百分点。公司拥有较强的产品转价能力和成本控制能力，毛利率未来相对可以控制。
高压开关及高压互感器增速明显，07年收入分别同比增长47.3%和68.5%，毛利率稳而有升。而且从07年国家电网公司集中招标采购情况看，公司高压开关达到了30%的行业第一的市场占有率，所以我们基于行业增速、公司现有市场份额判断，未来上述两项业务依然能够保持高速增长。
后续一系列贮备项目包括电容器、电抗器、GIS、SVG等也将逐步贡献利润，持续增长能力相当强。不过新产品新进入市场，毛利率和相关费用可能都不会特别理想，势必影响公司综合毛利率。但是从长期来看，新业务随着市场的逐步打开，毛利率应该会有提升。
我们认为，公司清晰的长期发展战略是公司未来业绩增长的驱动因素，而公司优秀的成本控制能力、较强的产品定价能力、新开拓的产能以及良好的市场拓展战略保证了公司长期发展基本不存在瓶颈。
投资收益大幅增长带来净利润大幅增长。由于出售平高股权，公司07年投资收益大增7744万元，造成净利润增幅远高于收入增幅。扣除投资收益以及计提的管理层绩效奖励，公司净利润增长48%左右。未来几年公司平高股权还会继续出售，因此依然会带来较高的投资收益。
规模效应、渠道优势使得费用率控制有效，管理依然良好。
投资建议：在不考虑后续年度再次出售可供交易金融资产的情况下，维持公司盈利预测，2008-2010年EPS为2.11元、3.00元和4.23元，公司基于08年的复合增长率超过35%，合理价格为74元，维持“强烈推荐”评级。
招商证券
思源电气：核心产品快速增长，产业布局初现端倪
2007年公司实现营业收入11.98亿元，净利润2.72亿元，同比分别增长了49.98％和82.07％。净利润增速自2005年以来一直保持在70％以上。07年利润分配预案为每10股派2元(含税)转增6股。
2007年公司主要产品电力自动化保护设备、高压开关、互感器的销售收入同比增长了22％、47％和68％。
公司除消弧线圈的毛利率出现下滑外，各主要产品的毛利率稳中略升。但随着行业竞争的日趋激烈，各主要产品面临的价格压力会持续增加，毛利率下降的风险始终存在。
公司出售了471万股获得上市流通权的平高电气股权，实现利润7739万元。
在计提绩效奖励后对公司净利润的影响数为4643.5万元。预计思源电气未来将选择有利时机继续减持平高电气股权，实现公司和股东利益最大化。
思源电气的成功得益于公司准确把握细分行业发展方向的能力，选择技术含量高、利润大的产品为突破口，并通过投资、收购等资本运作方式迅速占领新产品市场。目前公司已经形成了涵盖一次设备和二次设备诸多产品的产业布局。
盈利预测与投资评级：由于公司原有产品在经历了持续高增长后，2008年增速可能有所趋缓，同时公司的新产品126kVGIS和电力电子技术产品要在2009年才能实现明显的利润贡献，思源电气2008年的业绩增速会略有下降。
我们预计2008、2009、2010年每股收益为1.92、2.53和3.18元，复合增长率为34%，按照PEG为1计算，合理的08年市盈率为34倍，目标价65元。给予“推荐-A”的投资评级。
中原证券
思源电气：高增长可持续
思源电气07年营业总收入11.98亿元，同比增长50%；净利润2.72亿元，同比增长82%；基本每股收益1.65元。
业绩增长的主要原因：(1)输变电市场需求旺盛，主营产品电力自动化保护设备、高压开关、高压互感器等均保持持续高增长。(2)出售平高电气 （600312 ）股票收益7739万元，使得本期投资收益大幅增长650%，占利润总额的23%，增厚基本每股收益约0.41元。
公司目前主营产品电力自动化保护设备、高压开关、高压互感器等具有较强的产品定价能力，将保证业绩持续高增长。
新产品GIS和SVG将陆续产生收益，虽然新产品开发可能影响公司综合毛利率，但从长期来看，随着产品市场的逐步打开，新业务将成为未来业绩增长的重要驱动因素。
公司公告08年一季度已出售平高电气股票获得税后利润约3846万元。目前尚持有平高电气约5755万股(占平高电气股份总额的15.76%)，未来也将继续为公司贡献投资收益。
预计公司08、09年EPS分别为1.93、2.49元，动态市盈率分别为32、24倍，维持短期“增持”、长期“买入”的投资评级。
华侨城A
天相投资
华侨城A：业绩符合预期 期待整体上市
2007年报显示，华侨城07年全年实现营业收入17.29亿元，同比增加8.37%；归属上市公司股东的净利润7.50亿元，同比增加35.60%。基本每股收益0.66元，全面摊薄后为0.57元。
年度利润分配预案为每10股派发现金股利2.30元(含税)，同时以资本公积每10股转增10股。
旅游业务稳定增长：07年，公司接待游客超过1250万人次，同比增长超过29%。其中深圳华侨城旅游度假村738万人次，深圳欢乐谷320万人次，北欢乐谷200万人次。东部华侨城7月28日开业，接待游客超过80万人次，为公司的景区门票、酒店和体育公园收入增长的主要来源。旅游业务的毛利基本持平。
旅游地产业务毛利率大幅提高：由于房地产业务仅有部分尾盘结售，旅游地产销售收入同比下降36%。但其毛利率上升30.1个百分点至70.4%。这也使整个公司毛利率上升15.6%至56.2%。我们认为，旅游地产作为高端地产，受宏观调控的影响较小，仍有望维持较高的毛利率。预计08年结算面积将有大幅增长，由此带来收入的增加。
波托菲诺等项目收益颇丰：07年，公司实现投资收益6.56亿元，同比增长39.1%。其中，波托菲诺项目投资分成就达到2.50亿元，同比增长115.5%。
东部华侨城开办一次性增加管理费用：07年，公司管理费用大幅上升211.3%。这是根据新准则要求，一次性摊销开办费所致。同时由于借款增加，财务费用也增加了112.6%。
整体上市尚无具体方案：公司年报披露，公司控股股东华侨城集团将在2008年进行以公司为操作平台的主营业务整合上市工作。整体上市将使上市公司受益于集团房地产业务的发展。但目前仍没有具体操作方案。
风险提示：我们认为公司的主要风险在于整体上市方案的不确定性。整体上市的时间，收购对价的多少，是否需要增发来融资等问题均值得关注。
盈利预测与评级：暂时不考虑公司股本变化，我们预计公司08和09年度每股收益分别为1.36元和2.07元。公司“旅游+地产”的模式有望使公司在享受高端地产带来的高额回报的同时，获得旅游业务稳定的现金流。考虑集团整体上市的预期，我们维持公司的“增持”评级。
国信证券
华侨城A：08年公司发展将进入快车道
07年净利润同比增长35.6%，07EPS0.57元，基本符合预期07年公司实现营业收入17.29亿元、营业利润8.52万元、净利润7.5亿元，同比分别增长8.37%、15.67%和35.6%；实现每股收益0.57元；公司07年度分配预案为每10股转增10股派2.3元。
07年公司旅游和房地产的主营收入都有一定增长，参股的华侨城房地产和参与合作开发的“波托菲诺”房地产项目在期内取得的收益也比上年有一定幅度的增长，同时公司综合毛利率比上年提升14.49个百分点至56.2%，因此营业利润和净利润出现了较大增长。
旅旅游业务稳定增长，地产投资收益大幅提升07年公司的主营业务收入取得了历史最好成绩，利润构成情况没有发生重大变化，仍然主要来自旅游业和房地产业。旅游业务全年接待游客超过1250万人次，同比增长超过29%。由于东部华侨城新增景区开业，以及北欢乐谷新增的门票收入，公司全年实现旅游门票收入6.3亿元，同比增长110%，毛利率48.74%，基本与上年持平。新景区开办费一次性摊销增加了管理费用，导致公司管理费用比上年同期增加了211%。
07年公司旅游地产销售收入6.1亿元，同比增长64%，毛利率达70.4%，主要来源是东部华侨城的楼盘销售，由于东部华侨城楼盘的毛利率要高于上年主要结算的北华侨城，所以地产收入的毛利率比06年大幅度提高30个百分点。此外，公司参股的华侨城房地产和“波托菲诺”项目均取得了良好业绩，全年合计贡献利润5.77亿元，比去年大幅度增加39.82%，占公司净利润比例达77%，继续为公司做出重要贡献。
重点项目有序发展，“旅游+地产”模式全国扩张空间广阔07年公司重点项目进展顺利：北华侨城随着地产项目二期的发售，开发已经基本成熟；深圳东部华侨城成功试业，当期实现盈利；上海华侨城和成都华侨城旅游地产项目前期建设工作都在有条不紊的进行中。
经过多年发展，公司已经成功确立了“主题公园+高尚社区”的旅游地产开发模式。07年公司通过成立云南华侨城和天津华侨城，进军西南及华北市场，“由点到面”的战略布局速度加快。我们认为，依托强大的资源获取能力和品牌、壁垒优势，公司独特的开发模式在全国经济中心城市仍有广泛的扩张空间，并将带来稳定的旅游收益和高额的地产利润，旅游和地产的互动互促是公司未来持续发展的保障。
整体上市后，公司未来发展进入快车道
申银万国
华侨城A：业绩基本符合预期 价值明显低估
业绩基本符合我们预期，但略低于市场预期。2007年公司实现营业收入17.29亿元，净利润为7.50亿元，同比分别增长8.4%、35.6%，EPS为0.57元，业绩基本符合我们预期，但略低于市场预期(我们预测EPS为0.56元、Wind资讯显示市场预测EPS平均值为0.59元，最大值为0.76元，最小值为0.56元)。
毛利和投资收益的大幅增加导致净利润快速增长。2007年公司净利润同比增长达35.6%，增速上升了14.6个百分点(去年同期增速为21.0%)。原因主要在于：营业收入略有增长和营业成本大幅下降，进而导致毛利增长明显、投资收益大幅增加，以及所得税大幅下降。
具体业务分析：1)主题旅游地产业务受结算因素影响，营业收入下降明显，毛利率大幅上升，从而使得该业务成为公司毛利重要的贡献者。预计未来主题旅游地产业务将为公司继续贡献巨额的利润。2)景区业务呈现高速增长，同样也贡献了较大份额的收入和毛利。预计2008年公司景区业务将继续呈现高速增长态势。3)旅游团费业务收入继续快速增长，但毛利贡献有限。未来上述趋势仍将持续。4)华侨城房地产公司、波托菲诺房地产合作项目贡献巨额投资收益。
集团公司资产注入将成为2008年公司最大的看点，并显著提升公司的业绩和价值。1)注入内容：集团公司房地产、酒店等优质资产将注入到上市公司。2)注入方式：公开增发反向收购、且一次性全部注入的可能性相对更大。3)注入时点：我们预计具体的方案可能在2008年3-4月前后出台，而相关主要事宜有望于2008年10月底前后基本完成。4)注入效果：将进一步强化独特的经营模式，显著提升核心竞争力，而且大幅提升上市公司业绩和价值。
估值明显过低，甚至低于房地产业务的RNAV，维持“买入”。由于资产注入的具体方案还具有一定的不确定性，我们暂时维持2008-2009年EPS分别为1.42元、2.16元的盈利预测。我们继续看好公司中长期的投资价值。目前估值已具有较强的吸引力(甚至低于房地产的RNAV值42.7元)，我们维持“买入”的投资评级。未来6-12月合理目标价56.1—79.0元。