半年利润增长逾七成银行股中间业务增长强劲

 盈利增长好于预期

    8家银行的盈利整体增幅超过70%，国金证券的分析师李伟奇认为，银行业上半年增长好于预期，对银行业绩增长预测应有所调整。

    从利润增长的来源来看，息差扩大和税率下降等成为主要的原因。8家银行中，净利润同比增幅最大是中信银行，为162.6%。海通证券金融分析师范坤祥认为，利润增长的驱动因素主要有三点：有效税率下降、息差扩大和盈利资产规模扩张，对利润分别贡献62.5%、33.5%和28.4%，同样原因使兴业银行净利润同比增长80%，招商银行业绩同比增长116.42%，略超预期，也主要源于净利差同比提高0.66%至3.51%、实际所得税率同比下降9.41%至22.64%等。

    对于三季度能否保持上半年的增速，分析师普遍认为存在较大的不确定性，包括利差和息差可能存在下滑、不良资产贷款率上升等。

中间业务潜力显现

    "未来几年，估计国内银行中间业务将保持较高的增长速度。"此前一公募基金经理对记者表示。从8家银行披露的情况来看，中间业务确实普遍大幅提高。昨日披露中报的工商银行上半年手续费和佣金净收入达到244.8亿元，同比增长48%，环比增幅也达到37%，占银行净利润的38%。

    中信银行、南京银行等净手续费收入同比增长都在120%以上，深发展在代理业务、银行卡和其他类手续费收入增长拉动的情况下，手续费收入同比增长78.9%，净手续费收入增幅82%，占总收入比重从去年的4.8%提高到5.3%，仍有较大的提升空间。

    不足的一点是，多数银行手续费等中间业务收入在整个收入中的占比不大，即使出现超预期增长，对全部净利润的影响有限。不过，这已成了银行争相发展以提高利润空间的重要阵地。

资产质量存在

    披露半年报的8家银行资产质量整体稳定，不良贷款的比率都出现不同程度的下滑，如深发展较年初下降近1个百分点，市场关注的房地产开发贷款和个人按揭贷款的资产质量并没有恶化。但从五类贷款情况来看，不少银行逾期贷款、关注类贷款等上升，这成为银行资产质量下滑的潜在风险。如工商银行90天以内的新逾期贷款增幅达到46%；兴业银行预期贷款从24亿元上升为38亿元，同时6月末的关注类贷款也有所上升，暗示资产质量的。

    而从存款的结构来看，存款整体呈现定期化，深发展定期存款增长了27.1%，活期存款增幅仅为1.24%；工商银行的定期存款占全部存款的比例也较年初上升3%多，达50.6%，为资金成本带来较大的压力。（