赢在趋势！

把握趋势 赢在未来（赢在趋势吧吧主：我看风景  欢迎你们来看看）

　　我们认为移动领域的竞争失衡决定了有利于中国联通的变局或监管政策出台是必然的，其表现形式可能为：拆分联通，网络各有归宿；移动承建TD，而给联通的相对机会；监管政策的安排扶持中国联通等等。

　　我们不去判断那种变局会发生，但未来移动通信的格局一定是相对有利于联通的，这是百分百的必然，中国联通的经营将步入上升通道的趋势。

　　我们相信投资者投资移动通信领域的必然趋势，一定会赢在未来，分享监管政策(特殊政策)的必然支持，分享或有的重组溢价，分享未来移动格局的相对变化而给联通(新联通)的成长机会。

　　维持买入的评级

　　维持买入评级，维持目标价6.00元。我们延续了系列报告以来的一贯逻辑，我们坚信不同特殊政策或监管政策安排下我们关于联通6元以上估值的判断。

　　如果联通被分拆后和网通合并，或中国移动承建TD-SCDMA，或出台的监管政策力度超出我们预期，我们认为这些情况下，联通可预期的内在价值将远远在6元以上。