强势股补跌市场惯性下挫

就在市场纷纷我国下半年货币政策将出现松动之时，央行却在不经意之间加大了资金回笼力度。央行官网周二发布公告说，当天，央行以“发行票据+正回购”的方式回笼资金1040亿元人民币。这是近两个月以来，央行单日回笼资金数量首次超过千亿元大关。

    大盘蓝筹整体走弱，中国人寿(601628)和招商银行(600036)各跌3.84%和5.99%。中信证券(600030)周跌幅达15%，周五公司9.87亿股股改限售股上市流通，这意味着该股成为首只实现全流通的金融权重股。航空股成为重灾区，中国国航(601111)周跌幅超过20%。8月12日人民币对美元汇率中间价报6.8659，人民币对美元汇率连续11 个交易日走低。

 前期强势股补跌行情继续。中兴通讯(000063)放量下挫，跌18.63%至34.50元。两项市场传闻引起恐慌性杀跌：1) C 网签单情况即将于周五公布。华为将赠送大量C 网设备，并且已取得70%市场份额，而中兴及上海贝尔阿尔卡特两家仅共计获得30%的订单;2)中兴与中国电信签订的C 网订单毛利率很低。中金公司认为投资者没有必要恐慌。C 网签单还没有那么快公布，且市场份额不可能如传闻所言。预计C 网签单月底前能够明确，中兴有望取得30%-40%的市场份额。为取得优势地位，中兴在今年的国内签单中必然有部分战略型签单，利润率可能低于以往，但未来随市场份额逐渐确定，利润率将逐步回升。

    钢铁、有色机会、水泥等强周期行业股票表现有所分化，投资者仍然担心业绩将大幅下滑。7 月国内轿车销售增速首次跌落至10%以内，创下年内新低。国信证券认为，显著的“财富负效应”下，中高端轿车受到明显戕害，并表现为销售减速、库存上升、价格下降，对整个轿车行业利润将会形成较大拖累。上海汽车(600104)和长安汽车(000625)一周分别下跌7%和8%。

从盘面观察，沪市前二十大权重股仅有4只下跌，中国石油涨1.99%，中国人寿、招商银行等金融股均有亮丽表现，但海通证券因中期业绩下降而大跌3.93%。整体来看，今天两市个股涨跌家数基本持平，其中涨停的非ST类股有15只，但跌幅超过5%的个股仅有4只，反映市场气氛有所回暖。从行业指数的表现来看，各大行业表现分化，地产、采掘、造纸、石化、金融等行业跌幅居前，而传播、金属、农林、电子、运输等行业则涨幅居前。

    国家统计局今早公布的数据显示，1-7月城镇固定资产投资72160亿元，同比增长27.3%，较1-6月份的26.8%增长0.5个百分点，比上年同期加快0.7个百分点；同时，较市场预期的26.6%增长0.7个百分点。

虽然上证指数连续下跌，但在8月8日至8月12日的三个交易日中，机构资金连续三个交易日净流入，其中8月12日当日机构资金净流入28.2亿元。相对应的是，在此三个交易日中，券商营业部净流出128.12亿元，这部分抛单被基金、保险机构、QFII、券商自营等机构接走。其中基金净买入高达121.97亿元。国泰君安指出，目前，沪深300静态市盈率18.8倍，比标普500估值还要低，但据新浪网最新“投资者调查”结果显示，在3.3万名网友中，有接近75%的网友看低到2000点以下，仅有25%的网友认为低点在2300点一线，相信“人民群众创造历史”，去年6000点如此，今年2300点也是一样，而对于理性投资者来说，贪婪的时机或许已经悄然到来，股市未来将对过于悲观的预期进行纠错