不再超配银行地产

　　“2008年，像银行地产这样的‘大众情人’，我们不会再超配。”安妮解释，“这些‘大众情人’都已经被高估了；另外，大家都看得到的大热门，市场就没有大机会了。”

　　安妮认为，2008年股市将处于估值高位区，要获得高收益，“必须从更加细分的市场和细分行业中寻找被忽略的股票，比如，优秀的小企业也许意味着更大的成长机会。”

　　在她眼中，市场处于普遍高估值区，有些股票应该溢价，但溢价不是来自企业本身，也不是来自行业，而是来自产业。“2008年要以行业整合的眼光去寻找兼并收购中的重大机会。这些行业纵横整合将提高企业整体效益。如中国远洋(48.23,2.31,5.03%,股票吧)(601919SH)、中国铝业、中国神华(65.76,0.69,1.06%,股票吧)(601088SH)、中国中铁(11.43,0.13,1.15%,股票吧)(601390SH)。”

　　“用产业的眼光，我更看好宝钢(600019SH) ，而不是武钢(600005SH)。”安妮举例说，因为宝钢整合了金融行业力量后会使公司发生一些质的变化，在现金流、融资手段的改善都会提高企业利润率。更重要的是，宝钢把金融元素整合进来，可以解决制造业单一产量带来的增长瓶颈，解决以后产能过剩问题。

　　在外界眼中，私募是个谨慎的投资群体。3000点、4000点、5000点时都有私募基金经理提出市场高估，开始降低仓位甚至空仓。但在安妮看来，股市投资有三重境界：一看技术，二看基本面，三是顺势而为。“上善若水，弱若流水任自然”，无论市场处于何种状态，尊重市场都是投资最重要的法则。