600126超低价、超低市盈率并送股个股大PK
一，铁矿来源于澳大利亚杭州的友好城市，价低且长期协议价稳定，且07年年报十送3股，分2.6元
二、按世界通用的吨钢市值法给杭钢估值：
去年杭钢年产钢量350万吨，吨钢市值现在低估为4000元，则杭钢吨钢总市值应为140亿。
杭钢股份总股本6.4534亿，对应每股的合理价值应为140/6.4534=21.69元，目前10元的股价明显低估。
三、按PE法给杭钢估值：
预计2007年每股收益0.6元。2008年可能为0.78元。则静态PE20=12元，动态PE20=15.6元。
四，按PB法给杭钢估值：
预计2008年每股净资产6元以上，我国钢铁行业给予2倍PB是合理的。则PB2=12元。
五，按PEG法给杭钢估值：
按公司目前股价10.元，2008年业绩增长率30％计算，PEG=0.56明显低估。合理股价应为18元。
第五，其它相关或潜在的利好：
大势：今后铁矿石上涨幅度减缓，钢铁价格稳步盘升，三年内可能达到10000元/吨。
内延：杭钢管理逐渐提升，上游供应趋于稳定，节能减排效应逐渐体现，业绩稳步增长可期。
外延：国家鼓励钢铁行业重组做大做强，杭钢集团整合钢铁资产整体上市值得期待，还有可能被钢铁大鳄并购。
题材：杭钢与中国最大焦化厂，原料来源稳定，涉足污水处理、建材市场、港口仓储物流煤炭等，尤其控股37.32％的富春紫光环保上市后将提升公司每股净资产。
保障：从1999年以来，每年每股分红平均为0.235元，2007年分红约为每股0.3元，现价10元左右买入持有可比银行存款利息。
结论：10元以下绝对是低估，今年目标价20元，今后每年递增30％左右，2012年前最终目标价.....。
将耐心持有，等待价值回归。
其他股东会时的信息：一2008年公司经营情况肯定比去年好,由于西澳皮尔巴拉地区和杭州市是友好城市,浙江省省委携公司董事长童云芳代表杭钢,宁钢和澳大利亚第三大矿石生产商FM G公司,签定了10年1亿吨铁矿石.从而解决了公司发展的最大问题,
二、今年铁和钢的产量都将创出新高,加上两税合一25%税率,全年业绩又提升了8%.杭钢98%的经营业务在中国最发达的华东地区,良好的地理位置决定了即使市场再低靡定单也做不完.这点公司高管给了明确回复,有股东提出预测一下上半年的每股收益是多少,被回复股东大会上不能说,这关系到信息披露的问题,在会后询问了一下公司高管,每年的2,3季度是业绩最好的,<去年为全年64%>.大家很关心去年4季度公司财务是否造假或并入08年1季度报表中,不是这样,去年4季度公司投入资金对炼钢炉进行改造,否则去年4季度每股收益应为0.16元,今年应该没有这方面支出.
三、公司控股子公司紫光环保因香港创业板门槛过高,撤消上市申请,不浪费人力财力转为国内IPO,童总特别说了一下:"这个产业非常有钱景,襄樊和开封的项目在上马,国家在政策和资金上给予大力支持,现在在等国内创业板的入市标准和条件,国内上市容易一点."大家可比对一下创业环保和中原环保今年的股票走势.
四、大家关心1季报杭钢有6400多万可流通股份,在这个问题上童总给了一个明确答复:1杭钢不缺钱,2董事会跟本就没研究过减持3就算要减持,超过5%要上报国资委,不超过1%的减持也在不破坏股票价格和走势的基础上,4现在价格低了根本不予考虑减持.
五、全国的钢铁企业都在并购中,杭钢参股百分之四十几的宁波钢铁,由于宁钢股权太散,要完全并入杭钢,需国资委和发改委的批复,在今年还是有相当大可能,成功了在产能和业绩上都会有很大提高.
六、大家关心杭钢证券投资这一块,总的初始金额3000万,在星期五收盘来算大该还有2600万左右,公司也不会加大资金,就这点资金滚动操作,炒的水平真的不算好,但还不算太差,由于总的金额不大,如果要影响上市公司每股收益也就在1分钱.
七、个人认为08年每股收益在0.8-0.85之间,按10元收盘价,除权除息下来是7.3元左右,1季度净利润增长72%,按照宝钢现在17-18倍市盈率,杭钢的估值应在13元.；
另外：集团公司深化体制改革确立四大任务
一是理顺产权管理关系，完善资产经营管理制度。
二是继续完善现代企业制度，加快推进条件成熟的子公司的股份制改造和上市工作。选择符合条件的子公司开展期股激励试点，实现风险和利益共担。
三是调整组织结构，整合内部资源，促进国有资产保值增值。
四是完成德清莹石矿、嘉兴冶金机械厂、金成实业总公司、州冶金机械厂等改制后续工作。
仅供参考