五粮液（000858）
2008年一季度实现营业收入30.86亿元，同比增长2.53%；归属于上市公司的净利润为10.08亿元，同比增长35.46%；每股收益0.266元。营业收入同比略增2.53%是与公司的销售策略密切相关的，公司采取“控量提价，效益先行”的销售策略，调整产品结构、加大高端产品的销售力度、压缩低端产品的销售等措施，导致整体白酒销量降低，进而导致营业收入增长低于预期。公司一季度预收款项4.42亿元，为2007年第一季度的2.06倍，并为2007年全年的62.08％，我们认为公司产品销售状况很好，未来有可能出现量价齐升的状况。公司酒类资产整体上市已进入议事日程，公司在2007年报中公开表示在3年内逐步整合集团酒类资产注入上市公司，解决关联交易问题，预计共需要资金60亿元。2008年一季报显示，公司自有货币资金52.29亿元，基本满足未来整合集团相关资产需要，减少了市场对公司再融资的担忧。集团相关酒类资产的注入与上市公司管理层激励方案是公司未来业绩增长的强力助推器。我们预计2008、2009年陆续会有相关资产整合进上市公司，注入资产业绩在公司后续报表中会有所体现。预测2008、2009年公司的每股收益分别为0.51元、0.82元，后市建议关注。
格力电器(000651行情,股吧)（000651）
公司08年一季度营业收入大幅增长，主要受益于国内需求的高增长。公司报告期内主营业务收入同比增长52.79%，远高于全行业26.70%的销量增长。因今年一季度公司并没有全系列产品大幅调价（20%以上）行为，可以推断公司的销量增长高于行业平均水平，一季度市场占有率进一步提高，空调行业强者更强的趋势没有改变，行业集中度持续提高。随着空调销售旺季的临近，市场需求有望进一步强劲释放，公司2008年的营业收入将继续保持50%左右的增长速度。若家用空调行业也像冰洗行业一样出现全线产品5%-12%的调价，则公司营业收入的增长将进一步加快。公司一季度净利润增长159.75%，远高于主营业务的增长速度。主要原因是公司的销售费用占主营业务收入的比例下降和资产减值准备下降。后市建议关注。
特变电工(600089行情,股吧)（600089）
08年一季度公司业绩大幅增长，主要原因是：首先，输变电市场需求旺盛，产品订单大幅增加；其次，产品毛利率同比上升0.74个百分点达21.64%；最后，本期投资收益6885万元，大幅增长1852%，增厚每股收益约0.07元，主要因为出售原有国际实业(000159行情,股吧)（000159）股份350万股，以及子公司新疆众和(600888行情,股吧)（600888）净利增加。公司目前已中标1000kV特高压交流试验示范工程和±800kV特高压直流示范工程的变压器产品，标志着公司在特高压输变电领域的研发水平和技术能力已居世界前列。未来特高压工程快速发展和设备国产化率的要求将给予高端变压器龙头企业更多机会。公司07年出资组建天津市特变电工有限公司，从事35kV大容量非晶合金变压器的制造和销售，预计09年可实现销售收入5亿元，实现利润总额5000万元。公司目前拥有新疆天池新能源85.78%的股权，主要从事原煤生产和开发。08年1月份公司曾公告，拟在新疆投资建设1500吨/年多晶硅材料项目，若该项目投产成功，将大力缓解太阳能原料瓶颈，促进我国太阳能的发展。此外，08年一季度公司认购了国际实业（000159）500万股非公开发行股份，09年3月可上市流通，届时也将增加投资收益。我们认为公司已步入快速增长、良性发展的轨道，未来产业链将更加完整，龙头地位将更加稳固，后市建议关注。（中原证券 张刚）
双环科技(000707行情,股吧)（000707）
公司是国内最大的联碱法生产纯碱企业，地处中原，脚下是膏都盐海，具有地理优势和资源优势，由于纯碱市场的竞争较为激烈，行业中企业的成本控制成为在竞争中取胜的重要因素。公司已经将SHELL牌装置应用于生产之中，油改煤装置已经达到设计产能，成为控制成本的重要保证，公司的成本有望大幅下降，为08年的继续发展提供重要支持。公司07年每股收益0.20元，营业总收入同比增长29.24%，实现净利润同比增长205.19%。在此基础上，08年一季度业绩仍取得较大幅度的增长，同时随着宜化集团的入主，公司的产能有望出现进一步的增长。08年动态P/E已经处于较具投资价值的区域，可关注。