【海通证券】环保板块：节能减排会议定调 环保板块迎来新契机
7月1日上午，国务院总理、国务院节能减排工作领导小组组长温家宝主持召开节能减排工作领导小组会议，听取2007年节能减排工作进展情况汇报，安排2008年节能减排工作。
会议强调，今年是实现“十一五”节能减排约束性目标的关键一年，必须下更大决心，花更大力气，打好节能减排攻坚战，务求使节能减排工作取得突破性进展。
由于公用事业行业国计民生息息相关，有望随着国民经济发展而得到长期稳健的发展，加上节能减排等国家政策利于行业的长期发展，因此对该行业给予“中性”评级。
在重点推荐的股票方面，我们更改了上次的投资组合，将长春燃气替换成龙净环保，原因在于长春燃气与大众公用同属于燃气类上市公司，燃气价格受国家调控影响，短期内预计不会上调，因此只保留一家燃气上市公司。同时受节能减排政策的影响，环保类上市公司发展前景看好，因此将其加入新的推荐组合。更改后的投资组合为合加资源、南海发展、龙净环保、大众公用及城投控股。
【国都证券】农业：高价特色农产品抵御通胀特征明显
投资策略：通胀持续的情况下，能够有效抵御通胀带来的成本压力的细分行业存在一定投资机会。重点看好能够直接涨价转嫁通胀压力的高价特色农产品业。重点关注的特色农产品细分行业有：番茄制品加工业、海参养殖业和浓缩苹果汁加工业。短期看海参的国内市场、番茄酱和浓缩苹果汁的国外市场供需状况难以改变，涨价的基础仍然存在。
建议重点关注：中粮屯河—受益规模优势、新中基—受益完整产业链和好当家—受益稀缺资源。三家公司均为行业内龙头公司，直接受益涨价，同时对上游原料有一定控制能力，未来两年业绩增长确定。
【申银万国】保险行业：寻找安全边际 把握价值增长
行业整体低估，建议增加配置。保险尤其是寿险业处于良好的增长趋势中，我们预计即便扣除争议的银行保险，个险08年上半年的增长速度也将达到25%左右，处于快速增长中。尽管如此，股票市场低迷、债券类收益率被压制、限售上市等多种因素导致目前各公司股价隐含了相对稳健的估值假设。
建议买入中国平安，增持中国人寿(行情股吧)和中国太保。其中，中国平安的合理价值为76元，保守估值为50元，增长可持续性最强，具有明显安全边际，给予买入评级；中国人寿合理估值为31元，保守估值为21元，08年出现增长拐点，目前估值安全，建议增持；中国太保的合理估值为32元，保守估值为20元，不过其快速增长银行保险的可持续性值得关注，目前估值安全，建议增持。
【国泰君安】银行股走势点评：恐慌非理性下跌 维持增持
银行股下跌带有明显的恐慌性、非理性。目前银行股估值已处于历史低位。其中股份制上市银行2008动态PE平均为12.3倍，低于香港（约14倍）水平；而深发展、兴业、浦发、民生更在10倍水平。PB平均为2.44倍，与香港的2.3倍相差无几。另外，市场普遍担心的银行资产质量恶化并没有出现，实际上这种担心早已被过度夸大化。
至于大家担心我国有可能出现经济危机，我们认为一旦出现经济危机，那么包括银行在内的股市确实存在进一步下跌的空间。不过，这种可能性较小。在不出现经济危机的前提下，银行的盈利水平高于其他行业平均是比较确定的。
基于以上理由，我们认为，现在需要的是坚定信心，维持对银行股增持评级。