绝密！证券公司高层基金经理调仓换股买什么！

明星基金经理会买什么呢,其实很多基金经理买的股就是一些机构研究所研究出来的,让我们看看下表吧,也许你能冲中找到黑马

代码 名称 机构名称 研究员 研究日期 最新评级 上次评级 调整方向 目标价位 最新收盘价 研究摘要 报告链接
000917.SZ 电广传媒 国泰君安 谭晓雨 20071115 1_增持 1_增持 维持(多) 32.00 22.67 公司有线网络业务的收入和利润在逐年增长。2001 年实现收入11747.94 万元，利润总额2308.52 万元，到2005 实现收入36477.48 万元，实现利润总额9888.06 万元。公司由此取得的网络投资收益也节节提高，在公司毛利中贡献逐渐增大。2006 年，网络业务以占公司主营业务10.33%的收 报告链接
000839.SZ 中信国安 国信证券 廖绪发 20071115 1_推荐 2_谨慎推荐 调高 50.00 29.35 价值至少400 亿的稀缺资源公司 当前中信国安股价交易在30 元、总市值230 亿的区间，明显低估。通过分部估值，我们得到的盐湖资源开发业务价值至少300 亿，有线网投资价值70 亿，加上其他业务，公司总市值应当至少在400 亿的规模。给予“推荐”评级。12 个月的保守目标价50 元 报告链接
600195.SH 中牧股份 国泰君安 秦军 20071115 1_增持 2_谨慎增持 调高 33.00 25.81 日前农业部公开表示，猪蓝耳病疫情得到有效控制，已停止对相关疫苗的统一调拨，按照惯例将进入招标采购程序。市场化的竞争更加有利于中牧股份体现其行业龙头的地位。

按照这个逻辑，中牧明年的业绩增长来自两方面：1、主力品种口蹄疫疫苗销售量的恢复性增长；2、新增长� 报告链接
600521.SH 华海药业 国泰君安 易镜明 20071115 1_增持 1_增持 维持(多) 31.00 20.89 熟悉国际规则，推进仿制战略：在美国，仿制药企业如果成为第一家向品牌药专利挑战成功的厂家，它将拥有在美国独家销售该仿制药的权利，期限为6 个月。目前，南新公司已经针对市场上的某些品牌药提出了19 份仿制申请，这些品牌药的市场总价值估计在226 亿美元左右。

华海目前 报告链接
600739.SH 辽宁成大 国泰君安 梁静 20071115 1_增持 1_增持 维持(多) 75.00 54.69 公司的业绩对广发上市并不敏感，但公司的投资价值将因广发上市而获得重估，因而，广发上市进程预期的明朗将成为公司股价上行的催化剂。我们依然坚持前期报告中所阐述的基本观点：首先，广发高层的个人违规行为并不能从根本上影响广发上市的最终结果。广发证券近年内上市将是� 报告链接
600829.SH 三精制药 国泰君安 易镜明 20071115 1_增持 1_增持 维持(多) 28.00 18.78 经营质量：存货周转天数略升、应收账款周转在正常范围。每股经营性现金流0.64 元，高于同期每股收益0.45元。

对于大股东S 哈药股改的问题：A 股市场未股改板块30 个股票中只有4 家非ST 公司，医药类包括S 哈药和S三九，S 哈药的股改和南方证券破产清算进程密切相关。我们的� 报告链接
600879.SH 火箭股份 国泰君安 魏兴耘 20071115 1_增持 1_增持 维持(多) 25.78 22 公司增发募投项目中，郑州、上海、杭州项目如期进行。而投资规模最大的北京项目由于奥运会原因，有可能延迟到08 年下半年开工，较之原有达产时间将有所延后，这将在一定程度上影响09 年盈利增长水平。经过连续几次资产注入，航天时代电子仍有1/4 资产尚未进入火箭股份。我们� 报告链接
600900.SH 长江电力 国泰君安 姚伟 20071114 1_增持 1_增持 维持(多) 22.60 18.3 对外投资持续发挥对业绩波动的熨平作用。近年来公司进行了多笔财务或战略投资，其中8 亿股建行股权的出售已经弥补了公司在2006年的业绩波动（来水特枯、未收购机组）并为07 年上半年的机组收购提供了资金支持。我们认为公司投资于广州控股、湖北能源和上海电力主要着眼于战略 报告链接
600791.SH 天创置业 海通证券 张峦 20071114 1_买入 3_中性 调高 14.12至19.00 15.55 天创置业房地产开发能力逐步增强。公司主营房地产开发，目前开发项目主要位于北京、呼和浩特和银川等城市，07年5月完成非公开发行注入国电房地产90%股权后，房地产开发能力逐步增强。

盈利预测与投资建议。我们预计公司2007-2009年的每股收益分别为0.46元、0.75元和1.88元。 报告链接
600240.SH 华业地产 中投证券 李少明 20071114 1_强烈推荐 2_推荐 调高 38.00 18.59 公司原控股股东“华业发展”以打造住宅精品著称，拥有22 年的房地产开发历史，荣获众多殊荣，3 年前借壳“仕奇股份”后已将旗下房地产业务、开发团队、品牌全部注入公司，注册地迁往北京。

公司竞争优势突出、战略布局合理。已顺利嫁接华业发展的资源、团队和品牌，已形成一 报告链接
600104.SH 上海汽车 招商证券 汪刘胜 20071114 1_强烈推荐 1_强烈推荐 维持(多) 38.00 22.93 11 月13 日上海汽车召开2007 年第五次临时股东大会，审议并表决通过《关于公司第三届董事会延期换届的议案》、《关于公司第三届监事会延期换届的议案》。我们通过参加股东大会并经过认真调研，对公司目前的经营状况做出详细了解，并判断公司未来发展良好趋势不变，业绩增长可 报告链接
600183.SH 生益科技 中信证券 孙胜权 20071114 1_买入 1_买入 维持(多) 23.20 14.12 依据公司的目前产能扩张态势，我们仍维持原先的盈利预测，即07/08 年EPS 0.555/0.773 元，美维合资公司的建立将使这种预测变得更为可靠，尤其是Aspocomp 苏州工厂的HDI 改造对苏州生益扩产的帮助会很大。另外，公司07 年4 季度的销售额在新增产能支援下将创新高，同时我们预� 报告链接
600183.SH 生益科技 长江证券 何之渊 20071114 1_推荐 1_推荐 维持(多) 19.44至22.68 14.12 我们判断行业景气在今年4季度左右将出现拐点，与公司判断基本一致，在明年产能增加，激起好转的情况下，08年业绩值得期待。 报告链接
600054.SH 黄山旅游 招商证券 苏平 20071114 1_强烈推荐 1_强烈推荐 维持(多) 35.00 25.5 公司章程的修改和考核奖励政策的出台显示公司的治理结构进一步完善，使控股股东、、中小股东三方利益进一步趋同，有利于公司整体价值的提升。我们维持07-09 年EPS 0.40 元、0.66 元、0.86 元盈利预测，维持强烈推荐-A 的投资评级，维持35 元的目标价。 报告链接
002033.SZ 丽江旅游 长城证券 刘月平 20071114 1_推荐 - 首次关注 - 23.55 丽江旅游的业务结构非常简单，公司主要资产是玉龙雪山上的三条索道，资源垄断明显。由于业务单一并且管理良好，公司的净利率位居全行业第一名，高达36%。

我们预测2007 年-2009 年丽江旅游每股收益分别为0.56元、0.61 元和0.80 元。公司2008 年的市盈率水平低于行业其他景区 报告链接
600005.SH 武钢股份 国信证券 郑东 20071114 1_推荐 1_推荐 维持(多) - 15.19 事项：武钢股份公告，董事会审议通过议案，拟向武钢集团收购钢铁主业配套资产。

评论：公司收购集团资产，使公司经营的产业链更加完整，公司治理更加完善。收购资产将增加公司的盈利水平，焦炭、氧气和废钢产品是公司业绩的主要增长点。提高08 年盈利预测，维持对公司的推荐 报告链接
000729.SZ 燕京啤酒 国泰君安 春霞 20071114 1_增持 1_增持 维持(多) 24.00 15.29 不考虑增发等因素，预计公司2007、2008 年每股收益至0.37 元、0.53 元，目前公司的估值远低于青岛啤酒，总市值仅仅165 亿，连青岛啤酒的一半都不到，而产量今年至少能到400 万吨，是青岛啤酒78%左右，从这一点说燕京啤酒的估值也是比较便宜的，这也是我们推荐的主要理由。维� 报告链接
000839.SZ 中信国安 平安证券 程磊 20071114 1_强烈推荐 2_推荐 调高 - 29.35 1、 公司的战略定位是：依托资源优势，大力发展数字电视业务及青海盐湖钾锂镁硼资源开发业务。目前公司通过不断调整，出售非核心业务资产，业务结构进一步优化。

2、 公司青海项目具有独占型资源优势，综合利用带来的成本优势以及不与下游争市场的产品定位，我们相信这些优� 报告链接
000400.SZ 许继电气 东方证券 邹慧 20071113 1_买入 2_增持 调高 29.60 18.9 本次拟购买资产的收购价值为12.10 元（暂时评估），而本次拟购买的资产2008 年全年可新增净利润约1.28 亿元，收购PE 不足10 倍，相对于未收购资产前公司2008 年40 倍动态PE，无疑极为划算，初步估计，将增厚公司的每股收益0.28 元，每股净资产2.67 元，将进一步提升公司的竞� 报告链接
000926.SZ 福星股份 广发证券 花长劲 20071113 1_买入 1_买入 维持(多) 22.48 13.93 未来发展：以房地产业务为发展重点，做大做强未来在金属制品这一行业保持现有规模，寻求的是设备精良化、产品高品质化，而在房地产业务上则做大做强，以精品楼盘为基础，打造房地产全国知名品牌，因此公司的双主业经营并不会分散公司的资源。

盈利预测及投资建议 预计今年公 报告链接
002028.SZ 思源电气 国泰君安 王稹 20071113 1_增持 1_增持 维持(多) 58.00 45.9 07 年1-9 月思源电气主营收入为7.3 亿，同比增长51.9%，净利润为1.2 亿，同比增长71.7%。三季报没有披露主营业务明细，我们还是维持前期的观点：对开关和互感器业务的良好增长比较乐观，但是对消弧线圈的利润贡献的增长相对谨慎，参见相关报告。

目前思源电气的业务包括消弧 报告链接
002028.SZ 思源电气 安信证券 黄守宏 20071113 1_买入 - 首次关注 57.13 45.9 公司战略我们概括为以资本运作实现专注领域产业的战略布局；专业化的经营模式；服务取胜的经营战略。

思源电气以零对价承债式收购及增资扩股方式北京四方清能电气电子有限公司，承担2638万元债务并增资3000万元，最终持有清能公司80%的股份。进入以大功率电力电子技术为基础 报告链接
600005.SH 武钢股份 国都证券 段振军 20071113 1_推荐 1_推荐 维持(多) 13.50至15.00 15.19 公司目前钢产量为1000 多万吨，公司硅钢特别是取向硅钢技术属于全球高科技（全球只有3-5 家拥有该技术，技术壁垒非常高，具有产品定价权，毛利率高达60%），所以公司的取向硅钢的资产不等同一般的钢铁资产，应该属于高科技材料的资产。本次拟用81.59 亿元收购集团5 个钢铁配� 报告链接
600005.SH 武钢股份 长江证券 刘元瑞 20071113 1_推荐 1_推荐 维持(多) - 15.19 我们调高对公司的盈利预测,预计公司07.08年每股收益分别为0.92,1.32元,维持前期的推荐评级. 报告链接
002140.SZ 东华科技 平安证券 付云峰 20071113 1_强烈推荐 1_强烈推荐 维持(多) - 102.59 我们预计公司07、08 年的EPS 分别为1.03 元和1.98 元。考虑到公司是化工行业细分领域的工程设计与总承包龙头；同时公司处于国内大力发展煤化工的背景之下，大有可为，我们维持公司“强烈推荐”评级。 报告链接
000895.SZ 双汇发展 国泰君安 春霞 20071113 1_增持 1_增持 维持(多) 60.00 46.6 销售毛利略有下降。前三季度销售毛利率10%，比去年同期下降了2.74个百分点。公司前三季度生猪收购平均价格上升了69%的情况下，少许的毛利下降我们认为是可以容忍的。

生猪价格年内将保持在高位，这对公司今年的盈利增长有些负面的影响，不过从行业整体看，都是面临同样的猪� 报告链接
600054.SH 黄山旅游 申银万国 陈海明 20071113 1_买入 2_增持 调高 33.00至35.00 25.5 激励将显著提升公司的长期投资价值. 报告链接
600087.SH 南京水运 长江证券 纪云涛 20071113 1_推荐 1_推荐 维持(多) 20.00 18.83 目前股价远未反映公司的高成长性和资产价值,维持推荐评级 报告链接
600089.SH 特变电工 国信证券 彭继忠 20071113 1_推荐 1_推荐 维持(多) 30.00 22.23 我们维持之前公司07、08 年EPS 分别为0.45 和0.61 元的预测，并继续维持“推荐”的投资评级。近期公司股价波动较为剧烈，除受市场整体疲弱因素影响外，我们认为也有低估之嫌。公司内外部形势持续向好，不论是从未来的订单、成本变化等因素考虑公司内在价值应是稳定提升的，公 报告链接
600089.SH 特变电工 国泰君安 王稹 20071113 1_增持 1_增持 维持(多) 26.00 22.23 变压器订单饱满。由公告和前期调研，特变电工在手变压器订单饱满，仅沈变公司有超过40 亿订单，且年底前还可能获得向家坝-上海±800kV 特高压直流输电工程的订单。公司公告预计07 年衡变公司收入约20亿元，我们估计沈变公司与之相差不多。由手头订单判断，沈变公司在08 年可� 报告链接
600100.SH 同方股份 长江证券 马先文 20071113 1_推荐 3_中性 调高 45.00 32.26 高科技带动未来业绩增长 报告链接
600499.SH 科达机电 光大证券 恽敏 20071113 1_买入 - 首次关注 30.00至30.90 20.89 下游需求的推动，主业经营进入稳定增长的上升通道自2Q06 起，销售收入已连续5 个季度保持40%以上的增幅快速发展。自3Q06 以来，盈利拐点向上趋势日益明显，近三个季度净利润同比增幅均超过70%，3Q07 单季净利润同比高达204%，盈利向好趋势显著。3Q07 预收帐款较去年同期增长� 报告链接
600583.SH 海油工程 国泰君安 杨伟 20071113 1_增持 1_增持 维持(多) 49.00 43.41 公司在过去三年实现了56％的净利润增速。我们预测2007、2008 两年的增速将下降到30％左右。2009 年以后公司又有很大的希望恢复到50％以上的增速。因此，按照1 倍PEG 估值，2007 年至2009 年平均增速超过35％，可以给予2008 年35 倍市盈率估值，对应的目标价为49元。考虑到公� 报告链接
600589.SH 广东榕泰 海通证券 刘金 20071113 1_买入 1_买入 维持(多) 24.00 13.22 牵手实力地产商，创造利润增长点 报告链接
600660.SH 福耀玻璃 安信证券 石磊 20071113 1_买入 - 首次关注 45.00 29.69 布局基本完成，出口OEM业务高速增长：湖北汽车玻璃项目开工后，公司的国内汽车玻璃基地布局基本完成。从订单看，海外OEM业务仍是公司业务增长的亮点。经过前几年的培育期，公司的质量、技术及成本优势得到国际汽车厂商认可，预计今年公司的OEM收入将达到5000万美元左右，明后 报告链接
600825.SH 新华传媒 国泰君安 谭晓雨 20071113 1_增持 1_增持 维持(多) 45.00 44.02 定向增发收购解放日报资产有望于今年底、明年初获得证监会批准。公司于07 年6 月股东大会通过向解放日报报业集团、中润广告分别定向增发9092 万股、3345 万股，增发价格为16.29 元/股。收购资产包括解放日报旗下主要报刊的经营业务、广告代理业务、发行业务等，注入资产08 年 报告链接
601111.SH 中国国航 中信证券 马晓立 20071113 1_买入 1_买入 维持(多) 30.00 20.55 客座率大幅提升4.0 个百分点。受飞机尤其是飞行员不足制约，10 月份公司总运力ATK 同比下滑2.2%，同时总周转量RTK 增长5.6%。载运率、客座率、货载率分别为72.6%、83.2%、59.9%，同比分别大幅提升5.4、4.0、6.0 个百分点；1—10 月份，“三率”分别为67.3%、78.8%、54.8%，同 报告链接
600880.SH 博瑞传播 国泰君安 谭晓雨 20071112 1_增持 3_中性 调高 35.00 31.17 主业盈利增势良好，投资收益助推业绩提高。

控股股东踊跃参加配股，低价增持股份。公司控制股东博瑞投资集团承诺全额现金认购其可配股数。假定07 年公司每股全面摊薄收益为0.7 元，则配股市盈率约为20 倍。估计07 年公司来自传媒主业的全面摊薄每股收益为0.55 元，则配股市� 报告链接
600806.SH 昆明机床 中信建投 高晓春 20071112 1_买入 2_增持 调高 42.00 34.7 所得税税率有望继续获得15％的优惠 公司前三季度仍按15％的税率确认所得税费用。目前国家税务总局对前期优惠税率到期后执行原适用税率对公司造成的影响仍没有结论。我们预计，即使按照《税收征管法》执行，从2004 年开始补税，公司也只需补税3500 万元左右。而且，我们预计明 报告链接
600598.SH 北大荒 国泰君安 秦军 20071112 1_增持 1_增持 维持(多) 12.60 11.6 北大荒1-3 季度实现营收37.51 亿元，营业利润4.14 亿元，分别增长4.4%、5.8%。净利润4.14 亿元，每股收益0.25 元，同比增长4.3%。销售费用增长30.8%，公司季报中对此的解释是：国家从4 月份开始对从东北经铁路入关的粮食征收铁路建设基金，标准是0.012 元/吨公里。此举导致米 报告链接
600600.SH 青岛啤酒 国泰君安 春霞 20071112 1_增持 2_谨慎增持 调高 37.00 32.6 维持“增持”投资评级。如果所得税率不调整，我们预期公司07 年EPS 为0.55 元，如果过调整至33%，今年业绩预计为0.45 左右，维持公司2008 年EPS0.75 的预测。我们认为前期的下跌已经基本反映了税收调整的因素，但是这毕竟非经常性的事件，并不影响我们对于公司长期向好的判断 报告链接
600557.SH 康缘药业 光大证券 姚杰 20071112 1_买入 1_买入 维持(多) 34.00 22.2 我们认为康缘药业良好的产品梯队和“分线销售”改革，成为公司业绩可持续高增长的重要催化剂。依据模型测算，公司07-09 年EPS 分别为0.62、0.89、1.17 元（如果考虑公司08 年增发1200 万股，摊薄08-09 年EPS 为0.83、1.09 元），07-09 年CAGR=42%，公司成长的路径是非常清晰� 报告链接
600036.SH 招商银行 国信证券 朱琰 20071112 1_推荐 1_推荐 维持(多) 53.00至60.00 41.46 维持对公司盈利预测与“推荐”的投资评级 公司继续强化在长三角经济发达地区的业务布局，有利于公司的长远发展。目前公司的07 和08 年PE 分别为42.3 和25.4 倍，估值较有吸引力，维持公司的“推荐”评级和53-60 元的目标价。 报告链接
000423.SZ 东阿阿胶 申银万国 罗鶄 20071112 1_买入 1_买入 维持(多) - 26.75 我们维持公司2007-2009年每股收益0.43元、0.60元、0.80元，同比增长45%、39%、34%，预测市盈率分别为59倍、42倍、32倍，当前25.44元股价包含5元权证价值，2008年实际市盈率约为34倍，公司是A股市场稀缺的消费品品种，这一估值在消费品中并不高。

华润东阿承诺股改方案实施12 报告链接
000651.SZ 格力电器 国泰君安 王稹 20071112 1_增持 1_增持 维持(多) 56.00 38.9 投资要点：

格力电器07 年1-9 月份营业收入293.4 亿，同比增长50.4%；营业成本238.9 亿，同比增长49.3%；净利润7.62 亿，同比增长58.2%；基本每股收益0.95 元。格力盈利能力在增强，综合毛利率由17.92%升至18.56%，净利润率也略有上升。1-9 月资产减值损失为0.57 亿，而中期 报告链接
600754.SH 锦江股份 平安证券 文献 20071111 1_强烈推荐 2_推荐 调高 20.70 17.16 1． 上海酒店市场前景依然良好。上海经济增长强劲，是国内最重要的金融和商务城市，预计当地酒店市场未来几年仍能保持平稳增长。

2． 未来业绩有保证。锦江股份酒店投资、餐饮连锁和酒店管理业务经营稳定且发展势头良好，能保证锦江股份未来几年业绩。

3． 酒店管理和锦江� 报告链接