大机构相中2只优质股

思源电气（002028）布局合理志在长远　　●未来几年电网投资能保持20%左右的增速。这主要得益于1、国家电力建设的重点由电源建设向电网建设的转移；2、今年的雪灾和地震使输变电设备受损严重。预计灾后重建的输变电投资在800亿元以上；3、发展特高压交直流等大容量输电技术，为输变电建设奠定了长期持续发展的基础。　　●公司产品布局合理，发展有连续性和持久性。公司的输变电行业布局合理，既有稳定发展的现金流产品，也有近期高速增长的新产品，同时也储备了在未来大发展的产品。　　●公司毛利率不会因为原材料涨价而明显下滑。这是由于1、公司的产品生产周期较短，多数为3个月以内；2、直接采购金属原材料不多，可以转嫁部分压力给零部件供应商；3、公司产品毛利率较高，相对受原材料涨价的敏感度较低；4、公司管理高效，应对原材料涨价采取了一些有效的经营对应方法。　　●现金充足，紧缩货币政策背景下有发展优势。思源电气在2007年募集了4.02亿元资金。公司目前资产负债率仅为32.95%，其短期偿债能力以及长期偿债能力都较强。而持有平高股权可变现资金6.5亿元，思源电气目前自有资金相对充足，在紧缩货币政策的大背景下给公司创造了相对有利的发展环境。　　●如果不考虑卖出平高电气的投资收益，我们预测思源电气每股收益2008年-2010年分别达到0.94元、1.43元和1.89元。目前输变电公司2008年平均市盈率为24倍，我们给予公司2008年主业24倍的市盈率，再加上每股2.8元的平高电气的股权价值，给予公司目标价格为25.3元，评级优于大市。（中银国际）　　交通银行（601328）处于历史低位 适当关注　　极度缺乏信心的市场或更需要外力有效的刺激才能获得实质性的好转，在此格局下，市场战略地位突出的权重股或成为主流机构的悄然关注的重点对象，而一些股价处于历史低位区域的品种有望面临一定的机会，个股关注交通银行。　　公司是我国第五大商业银行，拥有辐射全国、面向海外的机构体系和业务网络按总资产排名，已跻身全球银行百强行列。公司与汇丰续签了新三年技术合作与交流协议，在业务合作层面，双方在公司业务、国际业务、人民币资金业务等诸多领域开展了业务合作。在海外扩张方面，公司海外机构战略布局加快，当前经营发展稳中有进，前景看好。银河证券认为公司2008年每股收益为0.65元，未来三年净利润复合增长率为28%。作为国有商业银行改革的探路者，公司推出对公财富管理系列产品蕴通财富，业务涉及现金管理等四大领域，为企业、金融同业和政府客户提供全程财富管理服务，对公服务将成为公司2008年中间业务收入的主要增量来源。　　作为权重板块中的重要龙头，该股市场战略地位突出，其股价从最高点17.08元回落至今没有一轮像样的反弹行情，目前处于上市以来最低点，有望吸引机构资金关注，作为稳定市场的核心力量，其有望成为重要的逼空品种，逢低关注。（杭州新希望）