外汇宝质押贷款 你尝鲜了吗？

　　农行上海 李炜

　　很多外汇宝的拥趸在2006、2007两年和股市超级大牛行情失之交臂，这是即便到了今天牛市已经腰斩过半，仍然为之唏嘘不已的一个关于机会成本的重大教训。当然如果站在当时的立场上，在已经习惯了一个市场稳定的盈利节奏后，去转战另一个前景并不确定的市场时，不作为或许也并不值得过分非议。

　　但是再转换一个场景，如果有这么一个产品能够在保证你一如既往地在外汇市场交易并且稳定获利的同时，又能额外提供给你一定比例的人民币资金，而这恰恰又发生在过去的两年，结果又为如何？我想，这才是真正的“鱼与熊掌兼得”吧。如果你已经对此有了一点兴趣，那不妨首先记住这个产品的全称：个人实盘外汇买卖交易资金账户质押贷款。

　　作为银行零售资产类产品，其实就本质而言，它和我们平常接触更多的房屋按揭贷款、汽车贷款或者存单质押贷款并没有任何的不同。只是从形式上而言，作为银行质押物的个人外汇资产被赋予了在不同货币间切换的权利，而这恰恰是成熟的外汇宝投资者最迫切需要的。

　　由于产品设计时就充分考虑了客户的需求，故总体而言产品的诸多特性也具有相当的吸引力，这里也不妨略提几点。其一，贷款额度高。目前办法规定单一客户外汇交易资金账户质押贷款余额最高可以达到400万元人民币，这基本上能满足资金需求者的资金需求。其二，贷款利率低。由于属于质押类贷款，故产品定价执行同期贷款利率和有关计息规定，这较现在众多外资行和小型股份制银行的信用贷款利率的“自由化”水平不可同日而语。其三，还款方式为利随本清。由于该产品为短期贷款，即便执行一次展期后的最长贷款期限也只有一年，故采用了和中长期按揭贷款按月还款所不同的方式。而这种方式也有利于客户在贷款期间内实现资金的充分利用。

　　当然天下没有免费的午餐，银行也仍然是最懂得自我保护的风险经营机构，所以在相关资产类业务中，安全性仍然是银行最关注的，主要有以下几层保护措施。

　　第一层，质押率。这一指标也控制了贷款人的最高贷款金额，其计算公式=∑用于质押的外汇交易资金账户各币种存款余额×汇率×质押率。其中汇率按质押当日办理业务时的即时各币种兑人民币的买入价确定，其中，现钞按现钞买入价确定，现汇按现汇买入价确定；质押率由农业银行根据客户质押币种的市场波动情况确定，最高不超过85％。第二层，质押物外汇市值警戒线。客户经理每日监控客户的质押账户情况，对质押率超过90％的客户，必须立即通知客户在三个工作日内归还贷款或补充外汇交易资金账户存款，使质押率回到85％以下。第三层，强制结汇。即当客户无法达成第二条或者贷款逾期超过约定天数时，银行有权根据确定顺序依次将客户外汇资金账户内的外币结汇归还银行贷款。

　　综合考量安全、流动、效益等一系列因素，该产品在银行和客户间依然能够达到双赢的局面。在目前利率市场化并未真正在国内实现的背景下，相同利率水平银行当然更愿意以外汇资产这一风险等级更低的金融资产作为质押物，更何况银行在另一头还能获得客户外汇资金存款的低成本外汇资金来源，可谓一箭双雕。而客户则可以充分利用该产品，在合适的时机，通过产品的杠杆效应实现资产收益率的倍数递增，当然这一切都建立在资产的成功运作基础上。

　　所以，如果你对于自己的本外币资产运作能力有足够的信心，而且仍然愿意奋战在外汇宝的一线战场，那倒是可以来尝鲜下这个为你度身定做的产品了。